市场行情展望 - 春节后A股市场启动春季躁动行情的概率通常超过70% [1] - 市场行情更倾向于主线明确、强者恒强的结构性行情，而非普涨 [1] 投资主线一：新质生产力 - 新质生产力是证监会、工信部等部门多次强调的核心发展方向 [4] - 2026年1月份高技术制造业PMI持续处于扩张区间，相关产业订单量环比提升明显 [4] - 全球人工智能产业化落地加速，国内算力、算法和应用端有明确的业绩兑现预期 [4] - 该主线集政策托底、技术落地、资金抱团三重优势于一身，节后有望强劲反弹 [4] - 重点关注方向包括芯片设计、工业母机、人工智能应用、算力基础设施 [4] 投资主线二：消费复苏 - 春节假期智能穿戴设备和绿色家电销售额同比大幅增长 [6] - 文旅部数据印证线下消费持续回暖 [6] - 国家统计局数据显示家电、文化办公用品等品类零售额保持两位数增长 [6] - 以旧换新政策持续发力，消费板块业绩确定性极强 [6] - 该主线属于波动较小、韧性十足的防御型方向 [6] 投资主线三：新能源高景气 - 新能源赛道估值已回到合理区间 [7] - 国家能源局数据显示国内光伏装机量和储能项目落地量持续超预期 [7] - 海外出口订单稳步回升，行业基本面未发生实质恶化 [7] - 节后随着产业链价格企稳和业绩披露，板块有望迎来估值修复 [7] - 细分赛道龙头企业因更快的业绩增速和更稳健的现金流，值得重点持有 [7]