美国关税政策与贸易影响 - 特朗普政府于2025年2月对所有中国进口商品加征10%关税，并于3月初将税率提高至20% [1] - 2025年4月，美国对部分中国商品额外加征34%关税，叠加后部分商品关税一度超过125% [1] - 2025年美国对华货物贸易逆差降至约2020亿美元，创21年来新低，但国内供应链调整代价巨大 [3] - 美国平均进口关税率从2025年初的2.6%升高至约13%，负担主要落在美国企业和消费者身上 [9] - 2025年11月，美中双方将减税安排延长至2026年11月，美国对华总体税率维持在47%左右 [11] 中国反制措施与产业应对 - 中国于2025年4月宣布对美国部分农产品和能源品加征关税，并对稀土元素实施出口许可证管理 [1] - 稀土管制导致美国洛克希德·马丁等军工企业遭遇磁铁和合金短缺，影响F-35战机部件生产 [5] - 中国科技企业取得显著进步：中芯国际2025年营收创纪录超过93亿美元，7纳米制程良品率稳步提升 [5] - 长江存储新一代闪存产品持续升级，华为5G基站核心模块逐步转向国内供应链 [5] - 中国通过分散订单和供应链减缓美国战略压力，义乌小商品出口对美国依赖大幅下降，转向东南亚和拉美市场 [7] 全球供应链与金融格局变化 - 全球供应链经历重塑，中俄、东盟间贸易逐渐减少对美元依赖，跨境支付系统测试进展顺利 [9] - 人民币跨境结算加快推进，越来越多国家将人民币纳入外汇储备 [7] - 中欧班列班次不断增加 [7] - 欧盟未完全跟随美国，荷兰ASML继续对华出口部分设备，德国汽车行业对美国单边主义做法表示不满 [7] 行业与企业具体影响 - 美国零售商如沃尔玛、塔吉特和家得宝反映关税推高成本，可能导致货架空缺 [3] - 美国大豆出口减少导致农民收入下降 [3] - 特朗普政府持续限制先进芯片和设备向中国出口，加大对高科技领域技术管制 [3] - 中国市场对美国农产品和能源的需求依然存在 [15] - 关键稀土材料的控制权依旧掌握在中国手中 [15]