存款利率下调的背景与动因 - 自2024年以来，国内主要国有银行已连续三次下调存款利率，最近一次调整发生在十月，大型国有银行存款利率宣告告别“2时代” [1] - 银行持续下调存款利率主要基于两方面考量：一是应对经济下行压力，通过降低存款成本以刺激民众消费和投资，稳定经济增长；二是银行体系存款大量积累而贷款需求持续萎缩，银行面临巨大放贷压力，希望通过降低融资成本来提振贷款需求和市场信心 [3] 主张继续降息至零利率的观点 - 部分学者对存款利率下调持支持态度，甚至主张继续下调直至实现零利率 [1] - 该主张援引了日本、韩国等发达国家在经济通缩时期实行零利率的先例，认为此举有助于经济复苏 [1] 存款利率降至零可能引发的经济后果 - 国民消费需求可能进一步萎缩，原因包括：许多家庭依赖存款利息补贴家用，利息消失将减少可用于消费的资金；零利率本身反映了严峻的经济形势，可能削弱民众的消费和负债意愿，甚至促使人们为应对不确定性而增加储蓄 [5] - 人民币汇率可能面临长期调整压力，因为当人民币存款利率优势消失趋近于零时，逐利的国际资本可能抛售人民币并流出，不利于汇率稳定和国际化进程 [7] - 即使存款利率降至零，储户仍可能倾向于将资金存入银行；若利率变为负值，储户可能选择持有现金而非用于投资或消费，因为国内居民储蓄的主要目的是应对失业、疾病、养老等突发状况 [8] - 零利率可能促使一部分资金流向银行理财、基金、股票、房产等资本市场以寻求更高回报，但在经济通缩和投资风险增大的背景下，投资者可能面临本金损失的风险 [8] 国际零利率政策的效果参考 - 日本、韩国及部分西方发达国家在经济通缩时期采取的零利率政策效果并不尽如人意，例如日本长期实行零利率政策并未有效激发国民的消费和投资活力 [6]