蛇年涨价题材回顾与牛股表现 - 涨价题材是A股市场资金认可度较高的题材，在过去一年里与科技股媲美，诞生了如兴业银锡、中钨高新、招金黄金等不少牛股 [1] - 过去一年的涨价品种主要涉及三条主线：一是受出口管制的金属，如稀土等稀有金属 [3][4]；二是受美元贬值大周期刺激的黄金、白银、铜、铝 [5]；三是受AI需求刺激的锡、电子布、玻纤、覆铜板、被动元件、溅射靶材等 [6] 投资涨价题材的六点感悟 - 选择位置较低的品种以具备较好的安全边际，例如白银在2025年6月初出现向上突破势头后，相关股票如兴业银锡从13元多最高涨至74.80元 [8] - 优先选择需求不断扩大、产量供不应求导致的涨价品种，如铜矿、锡矿，其潜力大于因主动削减产量导致的涨价，代表公司有紫金矿业和锡业股份 [10] - 选择直接受益于涨价的业务环节，在有色金属行业中，矿山开采公司（如藏格矿业）因毛利率更高而股价表现优于冶炼公司（如铜陵有色） [11][12] - 涨价题材股波动性较大，例如近期的黄金白银先快速拉升后快速杀跌，对交易时机把握要求高 [12] - 选择信息容易获取的品种，如期货交易所的品种，便于进行基本面和技术面复盘，关注期货行情和参与模拟比赛有助于紧跟价格波动 [12] - 对于低位的品种，消息面利好可能引发补涨，例如碳酸锂期货在“反内卷”利好刺激下价格很快上涨超过1倍 [16] 马年潜在的涨价题材研究 - 碳酸锂行业因去年下半年“反内卷”控制产量，今年将受到储能电池需求拉动，更大的想象空间在于固态电池需求，若2027年成为固态电池元年，碳酸锂使用量将呈几何级增长 [19][20] - 瑞银将2026年锂辉石价格预测上调74%至3131美元/吨，将碳酸锂和氢氧化锂价格均上调58%至26000美元/吨，并预计全球锂需求到2030年将较2025年翻番至340万吨，市场可能迎来第三次锂价超级周期 [20] - 在碳酸锂行业中，盐湖提锂具有成本优势 [20] - 钒电池储能的主要前景来自与风光发电配套的长时储能，中国钒矿储量全球第一，原材料供应自主可控，目前该行业处于发展初期，其优势在于长时储能 [21][22] - 风光发电规模快速增长给电网造成压力，配套储能后可提高输电调峰能力、增加企业利润并减轻电网压力，政策面上有《关于完善发电侧容量电价机制的通知》支持 [22]