核心观点 - 华尔街分析师在联邦快递举办2026年投资者日后，普遍上调其目标价并维持积极评级，主要基于公司至2029年的中期战略路线图，该路线图旨在提升盈利能力和财务表现 [1][2][3] 分析师评级与目标价调整 - 2026年2月13日，Stifel分析师J. Bruce Chan将联邦快递目标价从328美元大幅上调至412美元，并维持“买入”评级 [1] - 同日，摩根士丹利分析师Ravi Shanker将目标价从210美元上调至220美元 [2] - 分析师认为联邦快递正从持续约3.5年的货运周期疲软、电子商务增长后疫情时代正常化、竞争格局变化及政府政策导致的贸易流中断等动荡时期中走出 [1] 公司战略与财务目标 - 在2026年投资者日上，联邦快递概述了其中期战略路线图，目标是到2029年巩固其作为领先工业网络的地位 [3] - 战略重点包括：优先发展高利润垂直领域的优质增长、扩大数字和人工智能能力、以及改造其网络以提高盈利能力 [3] - 公司设定了2029年的具体财务目标：营收达到980亿美元，营业利润80亿美元，营业利润率8%，投资回报率11%，资本支出占营收比例为4%，经调整后的自由现金流为60亿美元 [3] - 预计通过其重组后的报告部门的一系列举措，将推动营业利润增加30亿美元 [3] - 管理层设定的商业优先目标包括：实现4%的复合年营收增长（宏观经济贡献有限），并在2029年达到8%的营业利润率 [1] 行业背景与公司展望 - 分析师指出，自2013年以来，联邦快递的故事很大程度上是独特的，但预计在2027年初“网络2.0”实施后，其增长将更多地依赖于行业动态，结构性挑战也将成为焦点 [2] - 公司业务涵盖全球范围内的运输、电子商务和商业服务，主要通过其联邦快递和联邦快递货运部门运营 [4]