消费板块市场表现 - 开年以来消费板块结束长期低迷，迎来系统性回暖[1] - 新消费领域，潮玩、黄金类标的开年累计涨幅分别突破30%、接近20%[1] - 传统消费赛道，白酒龙头开年上涨近8%，部分区域酒企涨幅超25%[1] - 消费主题基金业绩同步上扬：2026年以来，约200只相关基金平均收益率超3%，13只收益率突破10%，最高两只收益率均在17%以上[1] 公募资金布局路径 - 2026年以来已有8只消费主题基金成立，合计募集规模超70亿元，单只最高募集14.65亿元[1] - 多家基金经理通过加仓、新进方式布局新老消费标的，部分基金单只标的持仓市值超5亿元[1] - 四季度已完成对潮玩、白酒、珠宝等细分领域的布局调整[1] 量化数据分析框架 - 市场波动中，仅看涨跌表象易陷入决策困境，需穿透数据追踪交易行为的核心特征以把握市场运行脉络[1] - 量化数据直接呈现交易行为的核心特征，可避免经验依赖与主观猜测导致的决策偏差[3] - 量化大数据的核心并非预测走势，而是通过长期数据积累，提取机构大资金的交易行为特征，将模糊的“经验判断”转化为清晰的“行为信号”[11] 机构行为与股价走势关联 - 在股价拉升后调整阶段，若“机构库存”数据消失，表明机构大资金不再积极参与，调整可能演变为趋势反转起点而非短期回踩[3][5] - 在股价冲高回落的震荡走势中，若“机构库存”数据始终活跃，表明机构大资金持续积极参与，股价最终可能突破震荡区间走出上行趋势[5][7] - 反弹时走势看似强势但“机构库存”数据已消失的标的，后续可能持续走弱；反弹力度较弱但“机构库存”数据持续活跃的标的，调整后可能逐步走出修复行情[7][9] - 交易行为的特征演变决定了标的的长期走势方向，当机构大资金不再积极参与，走势缺乏核心支撑力量；当机构大资金持续活跃，走势具备长期修复的基础[9][11]