交易事件概述 - 2026年2月17日 Parsifal Capital Management 披露减持了 Albertsons Companies 4,239,655股股份 [1] - 根据2025年第四季度平均未调整收盘价计算 此次交易估计价值为7560万美元 [2] - 该持仓的季度末价值减少了7508万美元 这一变化包含了股份出售和价格波动的双重影响 [2] 公司基本面与运营状况 - 公司是美国最大的食品和药品零售商之一 运营着数千家门店 拥有垂直整合的业务模式 [6] - 截至2026年2月17日 公司股价为18.47美元 过去一年下跌7.7% 表现落后标普500指数20.48个百分点 [8] - 最近一个财年（TTM）营收为817.2亿美元 净利润为8.7亿美元 股息收益率为3.27% [4] - 第三季度净销售额增长1.9%至191亿美元 同店销售额增长2.4% 数字销售额大幅增长21% [11] - 公司重申了全年同店销售额增长2.2%至2.5%的指引 [11] - 公司通过超过2200家门店为美国消费者提供服务 业务涵盖杂货店、药房、燃料中心和店内咖啡店 [9] 投资组合调整分析 - 此次出售后 Parsifal Capital Management 对Albertsons的持仓占其13F报告资产管理规模（AUM）的比例从上一季度的10.9%降至3.48% [8] - 大幅减持这家防御性杂货运营商 释放了资金以投向增长更高或更具特殊性的投资标的 [10] - 申报后 该基金的前五大持仓为：SharkNinja（1.3427亿美元 占AUM 13.5%）、Hilton Grand Vacations（1.1078亿美元 占AUM 11.2%）、Globus Medical（1.0676亿美元 占AUM 10.8%）、Teva（8801万美元 占AUM 8.9%）和GXO（7589万美元 占AUM 7.6%） [8] - 当前投资组合偏向消费品、医疗保健和物流领域 而非低利润率的食品零售 [10] 交易动机与行业背景解读 - 此次减持可能反映了投资组合从稳健复利型标的 转向具有更大上行潜力的机会 [12] - 尽管运营稳健 但公司利润率受到药房业务组合和数字订单履约成本的压力 [12] - 对于长期投资者而言 公司的吸引力在于其在超过2200家门店中产生的现金流的持久性和规模优势 [12]