春节假期全球资产表现 - 全球主要股指普遍上涨，MSCI全球指数上涨1.0%，MSCI发达市场指数上涨1.0%，MSCI新兴市场指数上涨0.8% [3] - 美股三大指数收涨，纳斯达克指数上涨1.5%，标普500指数上涨1.1%，道琼斯指数上涨0.3% [3] - 亚洲市场表现分化，韩国综合指数领涨5.5%，日经225指数回落0.2%，印度Nifty指数上涨0.4% [3] - 欧洲股市走强，法国DAX40指数上涨2.5%，英国富时100指数上涨2.3%，德国DAX指数上涨1.4% [3] - 港股市场收跌，恒生科技指数回落2.8%，恒生指数回落0.6%，富时中国A50期货微涨0.3% [2] - 港股行业表现分化，能源、原材料、工业板块分别上涨3.86%、2.97%、1.25%，非必需性消费、信息科技业、必需性消费板块分别回落3.00%、2.23%、1.31% [2] - 贵金属与原油价格集体上涨，COMEX黄金上涨1.7%，COMEX白银上涨8.5%，ICE布油与WTI原油均上涨5.6% [4] - 美元指数大幅下行0.9%，10年期美债收益率上行4bp，离岸人民币兑美元持平，日元兑美元贬值1.5% [4] - CME比特币期货回落1.3% [4] 海外宏观与政策动态 - 美国最高法院裁定《国际紧急经济权力法》（IEEPA）未授权总统征收大规模关税，特朗普政府部分关税政策受挫 [5] - 特朗普依据《1974年贸易法》第122条，宣布对全球商品额外加征10%的临时进口关税，为期150天，2月24日生效 [5] - 新增关税部分豁免，包括已被征收232关税的货物、符合美墨加协定（USMCA）规定的加墨货物，以及根据特定自贸协定免税进口的纺织品和服装 [5] - 特朗普指示美国贸易代表办公室利用第301条权力展开新调查，涵盖大多数主要贸易伙伴和药品定价等领域 [6] - 美国12月核心PCE物价指数同比增长3.0%（预期2.9%），环比增长0.4%，创近一年来最大涨幅 [8] - 美国2025年第四季度实际GDP年化季率初值增长1.4%，明显低于预期的2.8%，较前值4.4%大幅放缓 [9] - 四季度GDP放缓主因政府支出和出口下降，政府停摆拖累GDP约1个百分点，联邦支出年化下降16.6% [9] - 美联储1月货币政策会议纪要显示内部分歧加剧，首次明确提到有与会者讨论加息可能性 [10] - 白宫官员确认，美国总统特朗普计划于3月31日至4月2日访问中国 [11] 地缘政治与国际贸易 - 美媒报道特朗普正考虑对伊朗实施“有限规模”军事打击，目标可能锁定少数军事或政府设施 [7] - 波兰、德国等多国敦促在伊朗的本国公民撤离，特朗普公开回应称正在考虑有限打击 [7] - 美媒称伊朗最高领袖哈梅内伊及其子成为美国考虑的打击目标之一 [7] - 美国与印度尼西亚达成互惠贸易协议，印尼将取消对超过99%美国出口产品的关税壁垒 [13] - 双方确认约330亿美元的商业合作，包括约150亿美元美国能源采购、约135亿美元航空产品采购及超45亿美元农产品采购 [14] - 根据协议，美方将对印尼维持19%的互惠关税税率，但部分特定产品适用零关税 [14] - 美俄乌三方在瑞士日内瓦举行会谈，讨论乌克兰问题，但未签署任何文件 [15] - 乌克兰总统泽连斯基称，未来10天内将再次举行乌克兰问题会谈 [15] 国内经济与消费数据 - 春运全社会跨区域人员流动量预计达95亿人次，将创历史新高，其中自驾出行占比约八成 [17] - 预计铁路客运量达5.4亿人次，客流高峰日可开行旅客列车超1.4万列，客座能力同比增长5.3% [17] - 预计全国民航旅客运输量达9500万人次，同比增长约5.3% [17] - 春节假期旅游市场热度高，初一（2月17日）出发机票预订量超节前高峰，初二酒店入住量达峰值 [18] - 假期前四天，全国重点零售和餐饮企业日均销售额同比增长8.6% [19] - 假期前三天，重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长4.5%和4.8% [20] - 以旧换新政策效应显现，截至2月19日，2026年消费品以旧换新惠及2888万人次，带动销售额1980亿元 [20] - 假期前三天，重点平台智能穿戴设备销售额增长19.7%，海南离岛免税销售额假期前四天达9.7亿元，增长15.8% [20] - 服务消费活跃，假期前三天重点平台国内游消费增长4.5%，租车出行订单量增长26%，南北互跨订单量增长196% [20] - 2026年春节档总场次超394.7万，创历史纪录，但档期总票房破40亿元，复苏力度弱于2025年同期的95.14亿元 [20] - 三、四线城市已连续三年成为春节档票房绝对主力 [20] - 1月金融数据“开门红”，新增社融7.2万亿元，好于预期，同比多增0.17万亿元 [21] - 政府债券融资同比多增0.28万亿元，是新增社融主要贡献项，1月新增人民币贷款47100亿元，高于预期 [21] - 1月M2存量同比增速9.0%，前值8.5%，M1新口径存量同比增速4.9%，前值3.8% [21] 科技与人工智能行业 - OpenAI将2030年总算力支出目标大幅缩水至6000亿美元，低于此前宣称的1.4万亿美元 [23] - OpenAI正在敲定新一轮融资，估值或达8300亿美元，融资规模或达1000亿美元，软银预计领投300亿美元 [26] - 亚马逊可能投资多达500亿美元，OpenAI同时组建超200人团队开发AI硬件产品，包括智能音箱、眼镜等 [26] - 谷歌发布最新大模型Gemini 3.1 Pro，推理性能翻倍，在ARC-AGI-2评测中得分77.1%，较Gemini 3 Pro的31.1%大幅提升 [25] - 英伟达CEO黄仁勋表示将在GTC 2026大会发布“世界前所未见”的全新芯片，外界猜测可能出自Rubin或Feynman系列 [25] - 阿里巴巴开源大模型千问Qwen3.5-Plus，总参数3970亿，激活参数170亿，API价格每百万Token低至0.8元 [28] - 该模型性能超过万亿参数的Qwen3-Max，在Agent应用方面可自主操作手机与电脑 [28] - Anthropic发布Claude AI模型的新安全工具，可扫描代码库安全漏洞并提供补丁建议 [24] - 市场担忧AI工具削弱传统软件需求，引发网络安全板块抛售，Global X网络安全ETF下跌4.9% [24] - 印度举办AI影响力峰会，英伟达承诺向印度公司提供Blackwell Ultra GPUs，谷歌计划在美印间铺设新光纤 [16] - 谷歌与OpenAI高管预测，超越人类水平的超级智能可能在未来几年内实现 [16] - 春晚人形机器人亮相引发消费热潮，京东平台机器人搜索量环比增长超300%，订单量增长150% [28] - 国产大模型Seedance 2.0在春晚完成首秀，参与多个节目视觉定制 [29] 公司动态与行业趋势 - 亚马逊年度营收首次超过沃尔玛，最近一个财年营收达7169亿美元，高于沃尔玛的7132亿美元 [27] - 亚马逊增长受云计算、广告和卖家服务业务推动，2025年第三方卖家服务、云服务分别占总销售额约24%、18% [27] - 沃尔玛第四季度财报受数字广告和第三方市场业务提振，体现其向高利润率业务发展的战略 [27] - 财政部等三部门发布新政，2026年至2030年对科研机构、学校等进口科研用品免征进口关税和进口环节税 [22] - 政策覆盖范围较“十四五”期间明显扩大，旨在支持科技创新与发展新质生产力 [22] - 高市早苗当选日本新首相，表示将推进“负责任的积极财政”，加快讨论免征食品消费税，并计划今年修订安全保障相关文件 [13]