公司业务与行业地位 - 公司业务领域为医疗设备 其支出具有必需属性 因此公司股票具备很强的抗衰退能力 [1][2] - 公司产品线广泛 覆盖治疗多种疾病的各类产品 是医疗设备领域的龙头企业 [2] - 公司通过收购等方式发展壮大 例如在2015年以近430亿美元的价格收购了同行Covidien [6] - 公司目前拥有四大业务部门 心血管、医疗外科、神经科学和糖尿病 均能产生强劲的收入流 [5] - 公司糖尿病业务部门利润率相对较低 并计划在不久后将其分拆 [5] - 公司在细分市场拥有稳固的、近乎堡垒般的地位 并且持续发展 例如其Hugo机器人辅助手术系统近期获得了美国食品药品监督管理局针对某些泌尿外科手术的许可 [10] 财务表现与盈利能力 - 自2000年以来 公司年收入仅下降过两次 显示出收入的稳定性 [4] - 2020财年收入下降5.4% 主要原因是新冠疫情爆发导致医疗机构优先处理该疾病的护理 [4] - 2023年收入下降1.4% 主要受不利的汇率变动和供应链问题影响 [4] - 公司已连续60多年实现年度净利润 [6] - 公司毛利率为67.46% [10] - 公司市值约为1240亿美元 [10] 股息与股东回报 - 公司是医疗保健股中少有的稳定派息者 已连续48年提高股息 [1][7] - 公司股息收益率丰厚 目前接近3% 是标普500指数成分股平均股息收益率的两倍多 [7] - 当前股息收益率为2.92% [10] 股票表现与市场观点 - 尽管公司有能力实现收入增长并持续提高股息 但其股票表现多年来一直落后于基准标普500指数 [8] - 股价表现落后的原因包括 管理层比大多数公司更频繁地进行业务重组 以及市场更青睐那些拥有更热门、更具吸引力增长故事的医疗保健公司 [8] - 公司当前股价为96.86美元 当日下跌0.74% [9][10] - 公司股票52周价格区间为79.55美元至106.33美元 [10] - 市场预期公司未来几年将开始跑赢标普500指数 随着股价上涨 将吸引更多投资者关注和买入 [11]