上证指数“春季躁动”历史表现 - 2006年至2025年20年间，上证指数春节后5日、10日、20日、30日上涨概率分别为75%、70%、80%、60% [1] - 同期春节后5日、10日、20日、30日涨跌中位数分别为1.64%、1.32%、9.45%和3.88% [1] - 近十年春节后一个月内，煤炭、农林牧渔、国防军工行业表现最好的频率较高，近两年计算机行业领衔 [1] 煤炭行业 - 2026年或为动力煤产能集中释放最后一年，预计原煤产量增加0.7亿吨 [2] - 政策推动保供产能退出或转储备产能，若落地有望减量1.5亿吨产能规模 [2] - 非主产区（非晋陕蒙新）的落后产能或重启退出进程，2026年进口煤有望延续减量 [2] - 分析师认为当前煤价处阶段性低位，建议关注高股息头部煤企，核心推荐中国神华、中煤能源、陕西煤业，建议关注兖矿能源 [2] 农林牧渔行业 - 2025年能繁母猪产能持续去化，预计2026年生猪供给逐步回落，价格有望逐步回升，养殖盈利有望逐步好转 [3] - 目前能繁母猪产能仍有去化空间，关注产能去化及盈利好转预期带来的生猪养殖龙头低位布局机会 [3] - 肉鸡养殖关注龙头盈利边际改善机会，动保关注研发能力强、进展顺利的龙头，宠物板块国内外市场仍有较大增长空间 [3] - 个股重点关注牧原股份、温氏股份、圣农发展、立华股份、海大集团、中牧股份、乖宝宠物、瑞普生物等 [3] 国防军工行业 - 2026年是十五五开局之年，新域新质战斗力建设将持续加强，全球地缘政治动荡带动新一轮军备竞赛 [4] - 经历战场检验的中国体系化先进装备，将迎来重塑全球军贸市场的新机遇 [4] - 2026年将有多款新型中大型火箭密集首飞，可回收技术加速突破，商业航天将迎来产业爆发期 [4] - 新军事变革围绕弹药精确制导化、武器装备无人化、战场体系网络化，推荐箭弹武器、新型航空装备、无人装备及商业航天产业链 [4] 国防军工及商业航天重点公司 - 箭弹武器产业链推荐北方导航，负责精确制导武器核心分系统控制舱 [5] - 新型航空装备产业链推荐中航沈飞（新型歼-35隐身战斗机研制成功）和中航高科（航空碳纤维预浸料研制企业，具垄断优势） [5] - 无人装备产业链推荐内蒙一机，通过参股战术无人机企业打造空地一体化无人作战系统 [5] - 商业航天产业链推荐航天电器（航天级和弹载连接器、数据总线主要供应商）和国博电子（有源相控阵T/R组件领先企业，产品交付卫星领域客户） [5]