国际局势与地缘政治 - 俄罗斯首都莫斯科的伏努科沃、多莫杰多沃、茹科夫斯基和谢列梅捷沃机场的飞机起降实施限制，以确保证飞行安全 [2][3] - 俄防空部队击落了11架飞往莫斯科的无人机 [4] - 俄罗斯总统普京表示，发展“三位一体”核力量是绝对优先事项，并将大规模加强陆海军，全面提升各军兵种能力，加快研发先进武器系统 [5][6] - 阿曼外交大臣表示，美伊下一轮谈判将于26日在瑞士日内瓦举行，各方正积极努力推动最终协议的达成 [7][8] 大宗商品市场动态 - 今晨开盘，现货白银价格日内涨逾2%，报86.28美元/盎司 [10][11] - 纽约期银主力合约站上86美元/盎司，日内涨超4% [11] A股市场展望与投资主线 - 分析人士认为，节后A股出现恐慌性下跌的可能性较小，甚至有望迎来结构性上涨行情 [12][13] - 春节前A股三大指数下跌为节后开盘腾出了缓冲空间，节后出现多头恐慌性抛售的可能性很小 [13] - 美国最高法院裁定特朗普加征关税行为违法，这对美股和A股构成短期利好，因美国进口商可能获得关税退还，中国出口商关税压力减轻 [13] - 该裁决及其引发的限制美国总统滥用行政权力的预期，会对风险资产尤其是非美资产形成利好，A股短期外部环境相对友好 [14] - 尽管特朗普政府宣布自2月24日起对全球商品加征10%的关税，但该条款最长期限仅150天且需国会批准，难以支撑长期大规模关税体系 [14] - 春节后首个交易日，A股三大指数下跌的可能性较小，甚至有可能上涨，主要得益于国内外政策偏暖及对一季度经济增长和企业利润修复的积极预期 [14] - AI、半导体等科技主线依旧清晰，黄金等资源品板块的长期上涨逻辑也未改变 [13] - 国内政策提前发力，1月社融超预期，M1和M2增速较去年12月继续加速，未来货币政策还会发力，专项债和特别国债提前发力有望带动基建投资增速回升 [15] - 特朗普可能在3月底访华，中美关系阶段性向好的概率有所提升 [15] - 假期期间港股机器人板块表现突出，但AI概念股与传统科网股走势分化，投资者对算力基础设施前景持续看好 [15] - 美国最高法院裁决落地后，美国政府关税手段可能受限，平均有效关税税率有望下降，出口依赖型企业业绩存在反弹可能 [16] - 油气和黄金板块被持续看好，因特朗普政府强化对海外资源与能源战略掌控的意图未变，且AI科技革命将导致新能源材料和部分绿色金属供应短缺 [16] - A股的上涨动力主要来自AI、半导体和资源型企业，AI应用落地后，应用领域的科技型企业可能成为领涨龙头 [16] - 操作上建议关注港股市场表现对A股的映射，3月两会期间指数层面预计以稳为主，期指建议波段操作 [16] - 个股和板块选择上，建议围绕新兴产业和未来产业布局，如集成电路、工业母机、新能源、低空经济、量子科技及具身智能等 [16]