美国对日本加征关税事件 - 美国对日本关键出口产品加征高额关税 汽车税率为25% 钢铁税率为30% 芯片税率为20% [1] - 关税精准打击日本三大核心产业 汽车占日本对美出口的32% 钢铁占美国钢铁进口的38% 半导体是日美联盟的核心产业 [3] - 关税税率被设置在“利润归零”的临界线上 意在逼迫日本企业将生产线搬迁至美国 [3] 对日本公司与行业的影响 - 丰田 新日铁 东京电子三家日本巨头市值合计蒸发680亿美元 [1] - 丰田30%的利润来自北美市场 新日铁40%的高端钢板销往美国车企 加税将导致其年报亏损立即显现 [5] - 东京电子的EUV光刻胶90%的原料来自美国德州 铠侠的NAND闪存核心专利一半掌握在美国手中 美国“冻结技术出口许可”将重创日本半导体行业 [5] 日本企业的应对措施 - 丰田宣布将追加30亿美元用于在美国建设电池厂 [7] - 新日铁悄悄撤回了针对美国钢铝关税的申诉 [7] - 索尼将最新图像传感器发布会从横滨移至拉斯维加斯 [7] - 日本试图以“投资换豁免”应对美国“关税吸血” [7] 美国国内产业界的反应 - 特斯拉公开反对汽车关税 担心日本的电池材料因此涨价 [7] - 英特尔在暗地里游说 要求将“20%半导体税”改为“产能置换” 即东京电子在美国建厂可免去税费 [7] 日本缺乏有效反制筹码 - 日本持有的1.2万亿美元美债若被抛售 美联储可通过“常备回购”接盘 但日元会遭对冲基金打压 [7] - 日本央行尝试在165.38汇率水平买入5亿美元进行干预 不到半小时就被市场吸干 效果被评价为“杯水车薪” [7] - 日本稀土库存仅能支撑三个月 而中国控制全球90%的稀土资源 [7] 地缘政治与产业格局背景 - 美国行动时机选择在欧盟推迟对美数字税反制 形成“无人合围”窗口期 [3] - 中国商飞C939成功首飞 东亚高端产业链天平倾向中国 美国急需强硬手段警告他国 [3] - 美国对日施压有历史模式 如1985年《广场协议》 1995年《汽车协议》 2022年“芯片四方联盟” 呈现四年一周期的升级节奏 [3] - 日本安保依赖美国 新版《延伸威慑》声明使美国核保护伞覆盖日本 构成其迅速低头的重要压力 [3][5]