核心观点 - 瑞银上调颐海国际目标价至18.2港元并重申“买入”评级 对公司的增长前景转趋乐观 [1] 财务预测调整 - 瑞银上调公司去年及今年收入预测各1% [1] - 瑞银上调公司去年及今年纯利预测分别3%及6% [1] - 新预测意味着2025年至2026年预测收入复合年增长率为5% [1] - 新预测意味着2025年至2026年预测纯利复合年增长率为11% [1] - 以现金流折现率计 目标价由15.9港元上调至18.2港元 [1] 增长驱动因素 - 对2026年餐饮需求展望更为正面 利好包括公司在内的餐饮供应链企业 [1] - 关联方销售出现拐点 海底捞营运于低基数回稳 [1] - 公司于2025年第四季加价后 利润率有望改善 [1]