市场整体展望 - 春节后市场在政策预期、流动性加持与产业趋势催化下震荡上行概率较大，但需关注海外不确定性的短期情绪扰动 [1] - 两会前后A股市场以政策催化为核心驱动力，呈现政策热点轮动、风格快速切换的特征 [1] - 3月市场逻辑将从政策预期逐步转向业绩兑现，2025年年报与2026年一季报披露将成为行情锚点，业绩超预期标的或获资金聚焦 [1] 配置主线一：反内卷与红利资产 - 关注供需格局改善与行业盈利修复带动的反内卷概念，以及估值具备安全边际的红利资产 [1] - 建议关注受益于价格上涨的有色金属（贵金属）、石油石化行业 [1] - 建议关注基础化工、钢铁、水泥、建筑材料、金融等板块 [1] 配置主线二：科技与战略新兴产业 - 春节假期期间机器人、AI大模型等热点受广泛关注，节后或将呈现结构性亮点 [1] - 随着国内经济底层逻辑转向新质生产力，半导体、人工智能、新能源、军工、航空航天等十五五重点领域值得关注 [1]