油价近期走势及驱动因素 - 春节期间油价加速上涨，布伦特原油期货价格上涨4.1%，重新站上70美元关口；WTI主力也涨超4%，站上65美元 [3][14] - 油价上涨一方面源于美国原油及成品油库存大幅回落，EIA数据显示原油库存周环比减少901.4万桶，汽油库存减少321.3万桶，馏分油库存减少456.6万桶 [3][14] - 油价上涨主要受到地缘局势影响，市场围绕美伊谈判进行交易，地缘溢价进一步抬升 [3][7][14][19] 美伊谈判僵局与紧张局势升级 - 美国与伊朗在2月17日至18日的第二轮谈判陷入僵局，未能就核心议题达成共识 [3][14] - 美方在2月19日下达“最后通牒”，声称若限期内无法达成协议，可能采取“进一步军事行动” [3][14] - 2月23日，美媒援引消息称，美国可能在2月23日或24日对伊朗发动军事打击，消息人士称特朗普“倾向于在未来数日进行初步打击”，然后在未来数月发动一场更大规模的军事打击 [3][6][14][18] 美伊谈判历史回顾与当前分歧 - 伊核协议谈判已持续数年，始终没有达成实质性进展 [3][15] - 2018年5月，特朗普宣布退出伊核协议并展开对伊朗制裁，此后8年间谈判数次传出即将达成消息但始终未能更进一步 [4][15] - 双方外交关系主要经历三个阶段：特朗普首个任期内关系降至冰点；拜登上台后重启间接谈判但再度陷入僵局；2025年4月展开特朗普第二任期以来首次接触，2026年初重新展开谈判，目前即将进入第三轮，双方仍有较大分歧 [4][5][16] 近期谈判关键节点与各方表态 - 2月3日至5日，美方计划在土耳其举行多边谈判遭伊朗拒绝，伊朗坚持在阿曼进行双边谈判，美国最终妥协 [6][18] - 2月6日，美伊在阿曼展开间接谈判，特朗普称会谈非常成功，但美方同日击落伊无人机并宣布制裁 [6][18] - 2月11日，美以领导人闭门会晤，五角大楼通知第二支航母打击群做好部署准备，内塔尼亚胡强调协议必须满足以色列“安全需求” [6][18] - 2月12日，特朗普为谈判设定最后期限，希望未来一个月内达成协议，否则伊朗将面临重大危险 [6][18] - 2月17日，第二轮间接谈判后，伊朗外长表示双方立场存在差距，美方称伊朗“尚未真正认可并愿意协商解决” [6][18] 原油市场供需基本面 - 供应端，OPEC月报显示12个OPEC成员国1月产量环比减少13.5万桶/日，主要是伊朗和委内瑞拉产量下滑所致，参与减产的9个成员国环比增产4万桶/日，供应总体释放有序 [7][19] - 1月委内瑞拉原油环比减产8.7万桶/日，主因美国封锁导致出口受阻，目前美国已向贸易商发放运输许可证，EIA预计委内瑞拉产量将在二季度恢复到100万桶/日左右 [7][19] - 平衡表方面，EIA和IEA保持市场供过于求判断，EIA预计2026年全球过剩310万桶/日，2027年过剩270万桶/日 [7][19]