核心观点 - 资本市场对春节期间AI大模型密集落地及商业化应用给予积极反馈，腾讯与阿里巴巴股价显著上涨[1] - AI竞争焦点已从台前的技术展示转向深入千家万户的应用落地与用户习惯培养，商业闭环的较量进入高潮[1] - 春节期间成为大模型厂商的高频次产品竞赛与压力测试场，真实用户行为生成了海量有价值的训练数据[23] 资本市场反应 - 2月23日，腾讯控股收盘价538港元，较前一交易日522港元上涨3.07%；阿里巴巴-W收盘价152.2港元，较前一交易日147.1港元上涨3.47%[1][6] - 港股马年首个交易日（2月20日），智谱股价飙升至725港元，较节前508港元上涨42.7%；MiniMax股价涨至970港元，较节前847港元上涨14.5%[6] - 2月23日，智谱和MiniMax股价有所回落，分别收于560港元和840.5港元[6] 主要参与者动态与战略 阿里巴巴 - 千问App在春节期间推出“每日首单必减”活动，用户下单可享受最低3.8元减免，并可叠加淘宝闪购、飞猪等平台优惠[10] - 2月6日，千问App投入30亿元开展春节请客活动，活动上线11天，超过1.3亿用户首次体验AI下单[11] - 活动首日（仅淘宝闪购支持免单），9小时内活动订单量超过1000万单[11] - 春节期间，千问App“千问帮我”功能下单近2亿次[1] - 春节期间，千问网页版及App端默认或上新Qwen3.5-Plus模型，该模型总参数3970亿，相比万亿参数的Qwen3-Max，部署显存占用降低60%，最大推理吞吐量可提升至19倍[23] 腾讯 - 腾讯元宝在春节期间通过社交玩法推广，如在元宝派内看元宵晚会直播、聊天随机掉落红包[8] - 2月18日，腾讯元宝罕见披露日活跃用户超5000万，月活跃用户达1.14亿[17] - 春节活动期间，元宝累计抽奖次数超36亿次，用户通过“创作”栏完成AI任务超10亿次，平均每3.6次抽奖对应一次AI创作[18][19] 字节跳动 - 豆包大模型在除夕夜扛住了633亿tokens/分钟的流量洪峰[1] - 春节期间，豆包AI互动达19亿次，帮用户生成5000万张新春主题头像和超1亿条拜年祝福[22] - 公司正在开发人工智能芯片，并与三星电子洽谈生产，目标在3月底前收到芯片样品，其AI芯片团队规模已超500人[12] - 豆包大模型为春晚节目提供深度定制，如《驭风歌》中的水墨画风格视频生成，以及《贺花神》、《梦底》等节目的AI视觉支持[15][16] - 搭载豆包大模型的宇树机器人、松延动力机器人等具身智能产品亮相春晚[17] 其他大模型厂商 - 月之暗面在春节期间被曝即将完成一轮超7亿美元融资，估值达100亿至120亿美元[6] - 月之暗面旗下Kimi的K2.5大模型发布不到一个月，近20天累计收入已超过2025年全年总收入[7] - MiniMax于2月15日（除夕前一天）上线MiniMax-M2.5-highspeed版本，主打极致推理[6] - 智谱针对GLM-5发布后流量超预期问题发布致歉并提供解决方案，随后公开了GLM-5技术细节[7] 技术应用与商业化进展 - 字节跳动Seedance 2.0多模态视频生成模型深度参与2026年央视春晚多个节目，其视频生成能力解决了“风格理解、运动流畅、多主体一致性与原图保持”等技术挑战[15] - 春晚成为Seedance 2.0的“第一个客户”，春节期间持续有众多客户咨询[14][17] - 大模型能力支撑了春晚舞台上宇树、松延动力、魔法原子等公司的具身智能机器人表演[17] - 行业分析师指出，春节红包、拜年、购物、出行等高频场景在七天内集中压缩，AI首次在短时间内面对多样化真实需求，产生的19亿次互动、10亿次创作、1.3亿笔订单是真实用户行为生成的宝贵训练样本[23] 市场表现与用户数据 - 除夕夜，苹果应用商店免费App榜单前四名为蚂蚁阿福、千问、元宝和豆包；大年初一上午，豆包升至第三名；当天19时起，豆包重回免费总榜、免费应用和免费效率榜首[22] - 豆包App下载量峰值未出现在除夕（2月16日预计下载2.39万），而在2月18日上涨至2.99万，回到2月初水平[23]