文章核心观点 - 当前利率下行、通胀温和及存款集中到期的背景下，传统的“闭眼存定期”策略可能导致实际购买力缩水和机会成本增加，因此需要调整资产配置策略，以应对新的金融环境 [1][3][40] 利率环境与存款趋势 - 存款利率持续下行，三年期定存或大额存单利率从三年前的3%以上降至目前的1.5%左右，降幅约50% [5] - 2026年居民定期存款到期规模约75万亿元，其中一年期以上到期规模约67万亿元，大量资金面临按更低利率续存的问题 [7][25] - 将大部分资金锁定为三至五年定期存款，在当前利率下行周期中可能使储户处于不利位置，成为“站在山顶的那一拨” [5][9][10] 实际收益与通胀影响 - 2025年12月CPI同比上涨0.8%，全年CPI与上年持平，物价呈温和回升态势 [14] - 银行一年期定存利率普遍在1.3%–1.5%，部分大型银行甚至低于1%，存款利率已接近或低于通胀水平 [14] - 测算显示，100万元存一年利息约1.5万–2万元，若通胀高于存款利率，实际购买力将缩水 [16][19] 居民资产配置行为变化 - 2026年约75万亿元定期存款到期，其中67万亿元为一年期以上，将引发大规模的资金重新配置需求 [7][25] - 到期资金中，真正进入股市的占少数，大部分将在银行体系内“搬家”，从低利率银行转向略高利率银行，或从定期存款转向理财、保险等产品 [27] - 银行可能推出阶段性“加息”揽储活动，但储户需警惕因此冲动锁定长期存款 [31] 资产配置策略建议 - 采用“短+中+长”资金搭配策略，避免将所有资金长期锁定，以保持流动性和应对未来利率变化的能力 [12] - 将存款视为“现金兜底”，用于应对紧急支出，同时配置部分资金于风险可控的理财、债券基金、年金险等产品，以争取整体收益高于存款 [21] - 具体分层配置建议：短期（3–6个月）资金存放于货币基金、T+0理财或活期存款；中期（1–3年）闲置资金采用“阶梯存款法”并关注中小银行高息产品；长期资金可配置增额终身寿险、年金险以锁定长期利率，或少量配置稳健理财及债券基金 [33][34][36][38]