春节假期市场环境 - 政策暖风持续加码，设备更新、消费品以旧换新稳步推进，超长期国债资金落地见效，新基建、数字经济、新能源获重点支持，临近全国两会政策预期升温[4] - 消费复苏超预期，春节档票房创影史新高，旅游预订量翻倍，海南离岛免税购物金额大涨近500%，餐饮住宿等消费场景交易额同比增长超20%[4] - 产业风口明确爆发，AI赛道成最大亮点，智谱AI假期7个交易日暴涨260%，带动大模型、光模块、算力硬件全线升温，AI应用商业化进入兑现期[4] - 半导体与存储芯片订单饱满，国产替代加速推进[4] - 周期板块迎来催化，2月24日成品油价格上调落地，为2026年第三次上涨，直接利好石油石化、化工等顺周期板块[5] 外围市场表现 - 港股与A50率先发力，恒生指数大涨超2%，恒生科技指数暴涨3.5%，科技互联网板块领涨，富时中国A50指数期货稳步上行[7] - 全球股指多数上涨，日经225指数累计涨超4%创34年新高，欧美股市震荡反弹科技股表现强势，仅纳斯达克指数微跌0.1%[7] - 商品市场多点开花，LME铜上涨4%，伦敦银涨3%，布伦特原油涨2.3%，贵金属在地缘风险扰动下呈现V型反转，白银单日涨幅近8%[7] 市场走势预判与投资主线 - 市场核心特征是“指数稳、板块活”，全面普涨概率低，结构性机会为主[9] - AI全产业链为核心主攻方向，大模型、光模块、CPO、算力硬件是最强主线，假期全球AI行情发酵，业绩高增确定性强，资金集中度最高[10] - 半导体与先进制造板块因国产替代、存储芯片涨价及港股带动，反弹动力充足，适合中长期布局[10] - 消费复苏链包括汽车、家电、餐饮旅游、影视院线，需求稳步回升走势稳健[11] - 周期与资源板块如石油石化、黄金有色、化工，受益油价上调与商品涨价，起到稳指数作用[12] 实操策略与关注指标 - 操作上建议不追高，轻仓或空仓者可等待回踩支撑位低吸核心标的[13] - 建议不分散，聚焦AI、半导体、消费、周期四大主线，非主线个股逢高调仓[14] - 建议不重仓，控制仓位不赌单一方向[14] - 重点关注三个关键指标：成交量需重回2万亿以上更扎实，北向资金大幅回流则走强，主线领涨力度如AI领涨则情绪高涨[14]