事件背景与解决方案概述 - 国投瑞银基金针对旗下国投白银LOF因估值调整引发的净值巨震和投资者争议，推出了专项补偿方案 [2] - 该方案因覆盖面广、比例高、效率快，且属于罕见的“跨越免责区”主动补偿，在业内引发高度关注 [2] - 事件导火索为2026年2月2日，国投白银LOF的A类份额单位净值从前一交易日的3.2838元骤降至2.2494元，单日跌幅高达31.5%，创下公募基金历史单日下跌纪录 [3] 估值调整原因与争议 - 净值暴跌源于公司发布的估值调整公告，公司表示因国际主要市场白银价格出现史诗级暴跌，与设有±17%涨跌停板的国内上期所白银期货价格出现显著差异，为确保基金净值真实公允反映底层资产状况，决定参考国际主要市场价格进行估值调整 [3] - 由于公告发布于交易结束后，而调整追溯至当日15点收盘前的交易，导致大量按“跌停价”预期赎回的投资者实际亏损远超预期，引发巨大争议 [3] 补偿方案具体细则 - 适用范围：方案严格限定为以2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，机构投资者被排除在外 [4] - 补偿标准分层计算：方案遵循“分层分类、便捷可靠”原则，预计可使超九成比例的自然人投资者就其受影响部分获得全额处理 [3][5] - 全额补偿档：对估值调整影响金额（即由原本显示的-17%调整至实际-31.5%的差额部分）在1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额，这部分投资者占当日赎回自然人投资者的比例高达92.4% [5] - 比例补偿档：对估值调整影响金额超过1000元（含）的自然人投资者，和解金额按“1000元+超出部分×特定比例”的方式计算，具体比例后续明确 [5] - 办理方式：补偿通过支付宝APP内的“国投瑞银白银基金”小程序在线办理，涉及身份核验 [6] - 启用与到账时间：相关小程序将于2026年2月26日正式启用，补偿到账日期因银行差异或有不同，但总体在10个工作日左右可以收到款项 [7] 公司立场与方案逻辑解读 - 公司强调估值调整本身是合法合规、程序正当的操作，是经管理人与托管人审慎评估后，严格依照基金合同约定执行，其核心目的是保护全体基金持有人的长期公平利益，避免“先赎占优” [6] - 推出补偿方案并非对估值调整的否定，而是对投资者体验的主动关切，公司选择主动跨越“免责区”以回应投资者关切，守护投资者信任 [6] - 业内评论认为，该方案折射出公募基金在极端行情下的责任边界与用户关怀思路，其核心逻辑在于通过分层补偿实现精准救助，既覆盖绝大多数小额受损投资者，又对大额投资者给予合理兼顾 [7] - 超九成（92.4%）的小额受损投资者能获全额补偿，体现了对风险承受能力较弱的中小投资者权益的倾斜；对大额投资者采取基础金额加超额比例的方式，则在平衡公平与成本之间找到支点 [5][7]