宏观经济与市场整体观点 - 尽管存在关税和地缘政治等短期干扰因素，但整体经济基本面依然强劲，预计经济增长率为3% [2] - 市场盈利增长前景良好，普遍预期在低至中双位数百分比，其中第四季度盈利增长约为13% [3] - 当前的市场下跌为长期投资者提供了良好的买入机会，建议采取长线视角 [4] - 关税问题更多是短期噪音而非长期根本性阻力，预计在未来一个月左右将被市场消化 [27][28] 科技行业观点与持仓 - 科技股近期看似超卖，特别是“MAG 7”类型的公司，其中蕴含许多积极因素，如人工智能资本支出周期 [5] - 长期看好科技股前景，认为科技股将开始企稳并重新走高 [9][28] - 投资组合仍重仓科技股，前五大持仓包括英伟达、微软、Alphabet、亚马逊和Palantir [7] - 在人工智能竞赛中，Alphabet（谷歌）被认为是最佳定位的公司，因其拥有优秀的模型（Gemini）以及云和基础设施能力 [12] - 在大型科技股中，相较于微软和亚马逊，更偏好Alphabet [30][31] 具体公司分析与投资逻辑 - 英伟达：作为“AI之王”，预计其即将公布的财报将表现强劲，反映整体AI资本支出周期，是长期增长的选择 [11][29] - Alphabet (谷歌)：在AI领域处于领先地位，拥有Gemini模型和超大规模云基础设施，是长期投资的首选 [12][32] - 摩根大通：看好银行股，因其与整体经济挂钩，受益于预期积极的经济增长、良好的利差以及可能回升的资本市场活动 [8][14] - Shopify：尽管2026年股价下跌超过25%，但其在电商领域仅次于亚马逊，业务涵盖店面、融资和物流服务，并正在扩展AI能力，长期前景看好 [16][17][18] 其他资产类别与行业观点 - 黄金与比特币：将黄金（GLD）和比特币（IBIT）视为长期分散投资和货币贬值对冲工具，若《清晰法案》在未来12周左右通过，将对比特币特别有利 [20][21][22] - 小盘股与银行股：作为周期性交易的另一端，看好小盘股和银行股，认为其与整体经济表现紧密相关 [7][8] - 回避能源与材料板块：尽管这两个板块是年初至今表现最好的板块，但认为其长期基本面不如金融、科技和可选消费等其他板块 [26] 市场结构与投资策略偏好 - 市场广度将继续扩大，而科技股将企稳并开始上行 [28] - 在AI领域，相较于软件更偏好硬件，认为硬件是当前更稳妥的投资路径 [29] - 在标普500指数权重方式上，认为市值加权将开始追上等权重指数的表现 [28] - 坚定看好AI处于超级周期，而非泡沫 [30] - 对市场整体持积极看法，预计标普500指数目标位为8000点 [32]