公司核心业务模式与战略 - 公司拥有其大部分零售百货商店而非租赁 这使其在盈利能力方面独树一帜 [1] - 公司战略聚焦于基本面 包括严格的库存控制、规范的运营和强大的区域布局 而非追求快速转型 这使其在同行挣扎时仍能蓬勃发展 [2] 股票表现与市场地位 - 过去五年 公司股价涨幅近700% 远超标普500指数80%的涨幅和Zacks零售-区域百货商店行业51%的涨幅 [3] - 过去一年股价上涨30% 但较其在12月初创下的741美元52周及历史高点仍有15%的下跌空间 [3] - 公司被认为是财报发布前逢低买入的顶级目标 [2] 第四季度业绩预期与历史表现 - 基于Zacks预估 公司第四季度销售额预计为20.2亿美元 与去年同期基本持平 [4] - 第四季度每股收益预计从去年同期的13.48美元降至9.98美元 [4] - 公司已连续五个季度超出Zacks每股收益共识预期 在过去四个季度报告中平均盈利超出预期幅度达26.48% [5] - 具体季度盈利超出预期数据为 29.24% 22.96% 14.18% 39.54% [7] 估值与财务状况 - 尽管盈利预计收缩 但2026财年和2027财年的全年每股收益预期仍超过30美元 [7] - 公司当前前瞻市盈率为21倍 [7] - 其估值已更接近行业平均的15倍前瞻市盈率 但仍为市场领导者 [8] - 公司现金头寸已超过10亿美元 总资产超过40亿美元 总负债约为22.5亿美元 资产负债表是零售业中最强劲的之一 [9] 未来展望与投资逻辑 - 第四季度每股收益预期异常低 主要是受利润率压力驱动而非需求崩溃 销售预测显示其核心业务保持稳定 [13] - 公司获得Zacks排名第二（买入） 预计2026财年和2027财年营收将增长约1% 预计超过65亿美元 [13] - 更重要的是 在过去60天内 这两个财年的每股收益预期修正呈上升趋势 [13] - 结合暂时的盈利压力与基本面的强劲 公司股票是财报前有吸引力的逢低买入候选 [10]