港股春节假期市场表现复盘 - 港股在春节期间的三个交易日（2月16日、20日、23日）整体震荡走高，为A股节后行情提供参考轮廓，市场呈现“指数稳、板块活、个股燃”的特点，恒生指数与恒生国企指数稳步上行，恒生科技指数经历震荡后最终收涨 [2] - 黄金、新能源、AI上游基建成为三大领涨主线，而乳业、传媒及餐饮等传统板块走弱，科技股与AI概念占据市场关注度C位 [2] 领涨板块及个股表现 - 黄金板块：受国际金价走强及地缘政治紧张（如美国在中东战斗机数量激增）推动，避险情绪升温，紫金矿业近三个交易日涨超8%，山东黄金涨7.53%，潼关黄金、赤峰黄金、中国黄金国际、灵宝黄金均大涨 [3] - 新能源板块：锂电、光伏、风电概念活跃，瑞浦兰钧近三个交易日涨超14%，赣锋锂业涨近10%，宁德时代、天齐锂业、中创新航、福莱特玻璃、金风科技大涨，瑞银报告看好“中国锂”，认为市场已进入第三次锂价超级周期，电动汽车与储能需求将推动锂需求持续增长 [3] - AI算力基础设施：包括光通信、PCB、芯片等，长飞光纤光缆近三个交易日涨超15%，因AI数据中心建设加速导致光纤供不应求，建滔积层板、建滔集团涨超5%并发布盈喜公告，AI数据中心部署推动高端PCB需求高速增长 [4] - 机器人及AI大模型：因机器人成为春晚焦点，越疆近三个交易日大涨近17%，首程控股、三花智控、商汤亦大涨，AI大模型公司MINIMAX涨超23%，智谱涨超15%，海致科技集团、滴普科技均大涨 [5] - 科技巨头：表现相对稳定，腾讯、美团近三个交易日小幅上涨，阿里巴巴、百度、网易、小米集团则小幅下跌 [5] 假期全球核心资讯 - 国际局势与贸易：美国联邦最高法院裁决特朗普政府此前大规模关税措施缺乏法律授权，特朗普转而依据《1974年贸易法》宣布对全球商品加征10% 关税，随后将税率升至15%，为期150天 [7] - AI科技领域：OpenAI下调算力支出目标至6000亿美元，并推进可能超1000亿美元的融资计划，英伟达正就最多投资300亿美元入股OpenAI进行磋商 [7] - 半导体存储：SK海力士表示在AI需求爆发与供应瓶颈共振下，存储芯片进入“卖方市场”，今年所有客户需求都无法完全满足，价格上涨已成定局 [7] - 其他科技进展：包括美航天局载人绕月任务推迟、全球首款柔性存算芯片发布、我国科学家在6G光通信领域取得新进展等 [8] 机构对A股节后行情展望 - 历史规律：2006年至2025年的20年间，春节后5天上证指数上涨概率高达75%，呈现显著“春节效应” [9] - 乐观预期：天风证券认为，“十五五”政策预期、全球流动性宽松及居民资金向权益资产配置趋势可能强化节后上涨规律，招商证券指出临近两会政策催化将加速，春节后指数有望更好表现 [9] 机构建议的节后布局方向 - 科技成长与政策受益：国金证券建议关注科技成长、小盘股及政策受益主线（如TMT、消费、机器人） [10] - 风格判断：天风证券指出，历史上节后小盘成长占优，但今年受AI产业主线景气度确凿及“高股息”资产配置逻辑坚固影响，节后风格可能是“成长与红利共舞” [10] - 季节性机会与行业景气：华安证券指出，春节至两会闭幕期间存在基建开工季节性机会，工程咨询服务、环保设备等十大细分领域性价比较高，同时认为存储芯片涨价周期远未结束，化工品行业景气周期刚启动 [10] - 综合布局：投资者可把握AI、半导体、机器人等科技成长板块机会，关注黄金、新能源的估值修复行情，兼顾基建开工季节性机会与高股息资产的底仓配置价值，并密切关注两会前的政策面催化 [11]