文章核心观点 - 推理算力资源亟需扩张，算力行业仍处于较高景气周期 [1][4] - 春节期间国内外通信行业全面发展，技术与应用并进，产业链蓬勃发展 [1][2] - 海外云厂商2026年资本开支计划及光通信产业链订单情况支撑行业高景气，假期对国内光通信企业订单兑现度影响预计较小 [1][4] - META与英伟达合作预计将加速CPO（共封装光学）的普及 [1][4] 国内通信行业发展 - “十五五”开局首年，5G-A赋能马年春晚，其三大核心能力（UCBC、RTBC、HCS）全面激活，支撑了超高清素材回传、跨会场演员“同台”互动及分会场低空空域安全防护 [1][2] - 中国卫通联合四川航空与央视新闻，首次通过Ka高通量宽带卫星技术，在万米高空成功实现春晚实时直播 [2] - 低轨卫星互联网降本增效持续推进 [2] - 北京大学联合鹏城实验室等单位，在国际上率先实现了光纤通信和无线通信系统间的跨网络无缝融合，为6G基站、无线数据中心等场景奠定基础 [2] - 受旺盛需求推动，我国核心光通信企业春节期间接近满负荷运转，在手订单旺盛 [2] 海外通信与算力动态 - 意法半导体宣布将与AWS合作，推出一款针对AI数据中心的新款光子芯片，旨在提高光收发器速度，并可将功耗降低高达60% [3] - META与英伟达签署多年合作协议，将实现英伟达CPU和数百万个Blackwell和Rubin GPU的大规模部署，并将英伟达Spectrum-X以太网交换机集成到Facebook开放式交换系统平台中 [3] - 美国数据中心建设持续进展：OpenAI与SoftBank联手向SB Energy注资10亿美元用于美国大规模数据中心建设；xAI宣布在密西西比建设MACROHARDRR数据中心，总投资规模约20亿美元 [3] - 英伟达行业龙头地位稳固，收购Groq技术协议授权进一步抢占推理硬件市场 [4] 算力行业现状与展望 - 应用端AI智能体相关公司（如智谱寻找算力合伙人、豆包2月16日暂停视频通话功能）体现出算力不足的现状，AI应用的持续发展带动算力规模持续上行 [4] - 市场在节前对通信行业的普遍担忧在于我国光通信相关公司的一季度复工复产节奏、算力行业2027年的资本开支及CPO落地节奏等方面 [4] - 结合春节期间算力应用的发展及春节前海外云厂商2026年资本开支计划，算力行业仍处于高景气周期中 [1][4]