行业整体表现 - 光伏股多数回暖 信义光能涨5.38%报3.72港元 钧达股份涨4.95%报38.2港元 福莱特玻璃涨4.82%报11.96港元 凯盛新能涨4.1%报3.27港元 协鑫科技涨2.48%报1.24港元 [1] 行业核心数据 - 2025年全国光伏新增装机3.17亿千瓦 同比增长14% [1] - 2025年集中式光伏新增1.64亿千瓦 分布式光伏新增1.53亿千瓦 [1] - 截至2025年12月全国光伏发电装机容量达到12亿千瓦 同比增长35% [1] - 中国光伏产业保持快速发展势头 能源绿色低碳转型取得显著成效 [1] 行业前景与驱动因素 - 2025年7月以来中国“反内卷”举措推动光伏行业景气度上扬 [1] - 价格管控与供给侧出清双重作用有望推动行业盈利修复 [1] - 部分环节尾部企业陆续退出叠加行业头部企业高效化技改 2026年光伏产业链有望实现扭亏 [1] - AI算力建设等将催生刚性电力需求 全球光伏需求存在超预期可能 [1] - 板块β机会有望加速到来 [1]