美股科技板块抛售动态 - 由AI主题本身驱动的持续科技股抛售定义了2月的市场主题 国际商业机器公司股价在隔夜交易中创下单日最大跌幅纪录[1] - 科技板块交易正受到AI交易的压力 某种程度上科技行业正在自我蚕食[2] - 美国信托投资公司的首席投资官基思·勒纳表示 美国投资者正在抛售科技股[3] 抛售影响范围 - 抛售影响体现在FAANG交易所交易基金 以及Salesforce和Adobe等软件股 这些是首批受害者 同时资金突然出现在标普500指数的其他部分[3] - 标普500指数的非必需消费品、科技和金融子指数年初至今仍为负值 显示恐惧蔓延的广度与速度[9] 国际商业机器公司作为象征性事件 - IBM在隔夜美国指数上的价格走势印证了市场疑虑 这家在纽约证券交易所上市的老牌科技巨头经历了自原始科技泡沫破裂以来最糟糕的夜晚[5] - 近期的大部分压力源于AI公司Anthropic 该公司名为“Claude”的AI程序似乎在创造“AI智能体”的竞赛中领先[5] 智能体AI的潜在威胁 - 智能体AI是大型语言模型之后的下一个进化步骤[5] - 理论上 这些程序可以自行编写代码 履行销售管理和创意设计等白领角色 并与现有软件竞争[6] - 对Adobe和Salesforce等股价受挫的公司而言 威胁在于智能体AI可能取代员工 导致其他企业通过SaaS合同购买其软件带来的收入减少[9] - 对另一些公司 Claude构成了直接竞争的风险 如果这些智能体能自行开发软件 它们就可能复制出另一个Palantir[9] 半导体与机器人板块的韧性 - 值得注意的是 微芯片制造商表现出了韧性[4] - 许多自认为是聪明资金的投资者也在寻找可能从人形机器人热潮中受益的股票[4] 市场对AI商业模式的担忧 - 市场对AI改变一切的信念似乎忽视了一个事实 OpenAI打算在明年烧掉超过1000亿美元现金且无法实现盈利[10] - 不过 市场显然认为Anthropic可能拥有更清晰的商业模式[10] 研究报告对市场的冲击 - 一篇来自美国研究机构的分析性科幻小说式报告也助长了隔夜万事达卡和其他金融股价格的下跌 该报告被广泛传播 几乎整个华尔街都阅读了它[11] - 该报告是一篇名为“2028年全球智能危机”的新博客文章 由Citrini Research发布[11] - 这篇推测性博客文章以2028年的视角回顾2024年 概述了一次黑天鹅市场崩溃 解释了AI颠覆如何导致劳动力GDP份额下降 并最终冲击抵押贷款市场[12] - 该博客文章用华尔街语言阐述了批评者长期持有的恐惧 其使用的语言和发布时间共同促使科技股多头开始关注[12] 报告核心经济论点 - 作者认为AI将创造一种“幽灵GDP” 大量资金涌入数据中心和AI硬件运营 形成了一个无法真正回流到劳动者手中的虚假经济[14] - 在该情景下 由于劳动者不再购买非必需品 整体经济崩溃 这意味着沃尔玛没有收入 信用卡提供商没有收入 家庭没有收入 银行没有收入 最终抵押贷款市场没有收入[15] - 尽管完全是推测 但市场似乎同意这种可能性是存在的[15]