行业景气度确立 - 近一个月内半导体产业的重磅指标和事件为半导体设备板块确立了全年高景气度的基调 [1] - 全球算力军备竞赛进入深水区，作为产业链最上游的半导体设备正迎来一轮极具确定性的景气周期 [1] 海外巨头业绩与指引 - 台积电2023年第四季度盈利数据远超预期，并给出了相当激进的2026年资本开支指引 [1] - 光刻机巨头ASML最新财报显示，其单季度新增设备订单量超出华尔街预期，并创下历史级别的单季增幅 [1] - ASML 2025年全年净销售额达327亿欧元，毛利率为52.8%，净利润达96亿欧元 [1] 国内产业进展与国产替代 - 国内几大头部晶圆厂（如中芯、华虹及多家存储大厂）在二月份以来陆续公示最新一批设备招标数据 [1] - 在刻蚀、薄膜沉积、量测等核心制程环节，国产设备的入围比例和中标份额出现跃升式突破 [1] - 国内晶圆厂为保证供应链安全，正加速导入国产设备，由“自主可控”带来的刚性替代需求使国内半导体设备龙头的在手订单厚度达到历史最高水位 [1] 投资逻辑与机会 - 在海外AI算力拉动与国内国产替代加速的双重催化下，半导体设备板块有望成为Alpha、Beta兼具的投资标的 [2] - 投资者可通过半导体设备ETF（159516）一键布局，以平滑个股波动并捕捉晶圆厂扩产周期带来的产业红利 [2]