文章核心观点 - 端侧AI产业趋势明确，AI应用迭代驱动端侧硬件需求持续攀升，推动传统手机、PC等存量市场格局重塑，并催生车载、IoT等新蓝海市场机遇 [1][2] - 互联网与云算力大厂正加速布局端云协同的闭环硬件生态体系，以筑牢AI转型的硬件底座，其核心供应链企业将充分受益 [1][4] - 存储涨价是短期扰动，无法掩盖端侧AI长期向好的技术发展大趋势，2026年基本面改善有望充分显现 [5] 端侧AI驱动传统硬件市场重塑 - AI应用落地持续抬升端侧硬件需求，豆包手机形态、Openclaw带火的Mac Mini是端侧AI终端落地的标志性案例 [2] - AI应用对算力与效率的要求，推动传统手机、PC芯片向高端化升级，并在制程工艺与架构设计上持续革新 [2] - PC和手机是大模型触达用户的第一入口及最大落地载体，吸引云厂商跨界布局，进一步重塑市场竞争格局 [2] - 行业巨头需以AI软件需求驱动硬件创新，方能巩固地位，抓住端侧入口及积极适配新型AI应用的公司将占据优势 [2] 车载场景成为端侧AI最佳实践 - 汽车产品形态天然适合端侧AI硬件应用，英伟达提出的智驾世界模型进一步强化了对端侧算力的需求 [3] - 车载芯片分为座舱与智驾芯片，座舱芯片迎来国产芯片强势追赶与替代，技术上持续向智能化演进以支撑手机与车端互联 [3] - 智驾芯片正经历从L2到L4的持续算力跃迁，由感知智能向世界模型跨越 [3] - 国产智驾芯片凭借智驾平权与多价位全布局实现全方位突围，通过与终端车企紧密合作、适配软件生态重新定义产业模式 [3] - 座舱与智驾芯片正逐步向单芯片形态融合演进，国产芯片通过与新能源车企深度合作、伴随车型出海及构筑软件生态壁垒，迎来核心发展机会 [3] IoT市场是规模最大的蓝海与国产替代核心机遇 - IoT覆盖穿戴、家居、工业等多元场景，需要定制化解决方案和软件生态，国产芯片依托国内丰富的终端消费电子产业基础拥有广阔合作开发空间 [4] - AI眼镜是尚未被证伪的优质端侧场景，无论是作为手机衍生产品还是探索替代手机方向，均在持续寻求最优解决方案 [4] - 具身智能有望实现与IoT、智能驾驶领域的技术能力平滑迁移，这些尚未完全定型的终端AI新场景为国产IoT芯片带来重要发展机遇 [4] 大厂加速布局端云协同生态 - 互联网与云算力大厂持续加大端侧布局力度，通过搭建端云协同的闭环硬件生态体系，夯实自身向AI全面转型的底层硬件支撑 [1][4] - 从投资视角，紧密跟踪科技大厂端侧战略布局动向，深度绑定大厂产业链、成功跻身其硬件核心供应链的相关企业将充分受益于行业发展红利 [4] 存储涨价为短期扰动，长期趋势明确 - 端侧AI存在的核心合理性包括隐私保护、安全、低延迟以及依托端侧算力实现的多模态初步处理能力 [5] - 存储价格自2025年二季度启动上涨，下半年进入全面加速涨价阶段，阶段性掩盖了端侧产业基本面向上的趋势 [5] - 展望2026年，若存储市场涨价压力逐步缓解，或企业有效对冲成本压力，AI赋能端侧硬件所带来的基本面改善有望充分显现 [5] 产业链相关公司 - 端侧AI SoC芯片：晶晨股份、瑞芯微、星宸科技、恒玄科技、乐鑫科技、地平线机器人、黑芝麻智能等 [6] - 端侧存储芯片：兆易创新等 [6] - 消费电子终端与供应链：立讯精密、歌尔股份、领益智造、东山精密、绿联科技等 [6] - 端云生态：阿里巴巴等 [6]