市场行情表现 - 2月24日A股马年首个交易日三大指数全线上涨 上证指数高开1.15%报4129.13点 深证成指高开1.52%报14313.86点 创业板指高开1.7%报3331.79点 [1] - 主要宽基指数普遍上涨 沪深300指数上涨1.44% 中证500指数上涨1.25% 中证1000指数上涨1.40% 万得全A指数上涨1.30% [2] - 市场情绪积极 万得全A指数成分股中上涨家数达4969家 下跌家数仅306家 成交额达305亿 [2] 驱动市场上涨的因素 - 春节假期海外市场行情积极 欧洲、东亚、南美多国股指先后创出历史新高 国际贵金属与原油价格携手走强 [2] - 全球流动性维持非常充裕的状态 资金不断流向各个预期有边际变化的经济体和股票市场 [2] - 节前A股跟随海外资产调整后已释放一定风险 节后A股即将进入一段高胜率窗口 [3] 机构对后市的观点 - 广发证券策略首席分析师刘晨明认为 随着一系列条件的满足和不确定性因素的落地 建议重整旗鼓备战马年的第一波上涨周期 [3] - 中国银河证券策略首席分析师杨超表示 春节假期后在政策预期、流动性支持与产业趋势催化下市场震荡上行概率较大 [3] - 兴业证券经济与金融研究院策略研究首席分析师张启尧继续看好A股节后迎来新一轮上行 [3] 机构看好的配置主线：科技 - 开源证券计算机行业分析师刘逍遥分析 2026年是AI走向价值落地和商业化的关键之年 多模态模型有望迎来“DeepSeek时刻” 在能力提升的同时实现成本端大幅下降 从而推动影视、游戏、广告等内容创意领域的繁荣 [4] - 兴业证券张启尧建议继续聚焦“泛AI资产” 围绕算力基础设施与商业化应用布局 [4] - 算力基础设施方向看好光模块、储能、电网、存储龙头、上游设备封测环节、半导体产业链等 [4] - 商业化应用方向看好人形机器人、智能驾驶、有望受到苹果公司年度股东大会催化的消费电子以及受益于多模态能力提升的游戏、营销、影视等 [4] 机构看好的配置主线：资源品 - 假期期间国际贵金属与原油价格走强 提升了其配置价值 [5] - 全球宏观叙事继续提升资源品战略性配置价值 国内新一轮价格周期的上行也在进一步丰富涨价线索 [5] - 春节后进入开工旺季 3—4月是全年工业、基建、地产等领域的活跃阶段 涨价线索易扩散 [5] - 值得关注的领域包括化工、钢铁、建材、高端制造等中游材料和制造行业 [5] - 同时可重视出口链的修复机会 如轻工家电、消费电子、电池、汽车零部件及医疗器械等细分方向 [5]