核心投资观点 - 瑞银将万洲国际视为行业首选股之一 因其独特的综合营运模式涵盖包装肉制品 鲜猪肉及生猪养殖 且业务布局横跨中国 美国及欧洲 [1] - 公司正进入盈利波动性较低的阶段 主要受惠于美国生猪价格前景更趋稳定 以及业务策略转向利润较高的包装肉制品 这将提升盈利及股东回报的能见度 [1] 财务预测与估值调整 - 将万洲国际2025年每股盈利预测上调1% 2026年每股盈利预测上调4% [1] - 预期2025年每股盈利按年增长7% 2026年按年增长4% [1] - 目标价由8.5港元上调至11港元 重申"买入"评级 [1]