行业供需分析 - 全球重型燃气轮机（重燃）市场存在显著供需硬缺口，预计将长期延续 [1] - 2025年全球重燃意向订单已超过80GW，但实际可交付产能仅约50GW，供需矛盾显著 [1] - 三菱重工测算，燃气轮机联合循环（GTCC）重燃市场需求可能接近100GW，进一步凸显供需缺口 [1] - 核心矛盾在于头部主机厂商扩产周期长达3至5年，滞后于AIDC（人工智能数据中心）和调峰等需求的爆发 [1] - 从三大主机厂（GEV、西门子能源、三菱重工）情况看，在手订单饱满，生产排期均已排至2029年 [1] 公司投资机会 - 东方电气股价表现强劲，单日涨幅达4.82%，报35.34港元，成交额为3.55亿港元 [1] - 美银证券指出，东方电气的燃气轮机出口业务存在潜在的扩张空间 [1] - 机构预测公司2025至2027年净利润的年复合增长率将达到13% [1] - 增长驱动因素主要受益于中国电力资本开支进入上升周期 [1] - 公司设备订单将随着平均售价的回升进行销售确认，从而驱动净利润稳步增长 [1]