SK海力士HBM业务与市场地位 - 公司董事长承诺大幅提升HBM产量以应对全球数据中心需求 并将HBM形容为对AI产业至关重要的“怪兽芯片” [2] - 公司需要加速量产最新一代HBM4产品 该产品堆叠16枚DRAM芯片 利润率高达约60% 被描述为“真正赚大钱的产品” [2] - 公司目前在HBM市场份额约60% 处于市场主导地位 其产能已满载至今年 [2] 财务表现与股东回报 - 公司2025财年第四季度盈利达19.2万亿韩元 创下历史新高 主要得益于存储芯片持续供不应求及价格大涨 [2] - 通用DRAM产品利润率提升至60% 有时甚至超过HBM利润率 [2] - 分析师预估公司今年营利将超过千亿美元 较预期大幅上调 [2] - 公司批准12.2万亿韩元股份回购 占股份2.1% 并将股息增长25%以回馈股东 [3] 产能扩张与投资 - 为保持HBM4市场领先并扩大产能 公司投资20万亿韩元的清州新M15X工厂已开始试营运 [3] 市场需求与供应状况 - 公司董事长预计今年HBM供应短缺会超过30% [2] - 公司董事长近期与英伟达、Meta、谷歌、微软、博通等多家美国科技公司负责人会面 并就内存供应短缺表示歉意 [2] - 公司为NVIDIA的AI加速器如Blackwell和Rubin提供HBM产品 [2] 行业竞争与技术进步 - 竞争对手三星的HBM4已开始出货 并在SEMICON韩国展上推出了zHBM 英特尔与软银Z-Angle Memory则探索堆叠创新以克服散热限制 [3] - 行业关注点在于 如果其他厂商在2027年前能缩小与SK海力士的技术差距 可能导致“AI内存溢价”降低 [3] 行业影响与挑战 - 内存芯片价格上涨导致毛利相对较低的内存产品供应受到排挤 [3] - TrendForce预测 受内存价格上涨影响 今年智能手机生产可能将减少15% [3] - 在AI驱动收益增长的背景下 SK海力士和三星的劳资紧张局势预计将加剧 [3] - 公司董事长提及AI的能源需求 宣布为整合发电厂的AI数据中心做准备 [3]