公司股价与市场表现 - 万洲国际股价上涨2.51%，报10.2港元，成交额6543.33万港元 [1] 机构核心观点与评级依据 - 瑞银将万洲国际视为行业首选股之一，因其独特的综合营运模式涵盖包装肉制品、鲜猪肉及生猪养殖，且业务布局横跨中国、美国及欧洲 [1] - 瑞银认为公司正进入盈利波动性较低的阶段，将受惠于美国更趋于稳定的生猪价格前景，以及业务策略转向利润较高的包装肉制品 [1] - 星展指出，生猪养殖产能精简至1150万头有助于利润率提升，加上有利的猪价及较低的饲料成本，应能支持公司2025年第四季度营业利润实现双位数增长 [1] 财务预测与盈利展望 - 瑞银将万洲国际2025年及2026年每股盈利预测分别上调1%及4%，预期将按年增长7%及4% [1] - 星展预计2025年猪价上涨9% [1] - 星展预计2026年包装肉销量可能温和增长，因猪肉相比牛肉仍是更实惠的蛋白质来源，而定价能力、产品组合优化及效率提升可能推动营业利润实现中单位数增长 [1]