OpenAI资本支出计划更新 - 法国巴黎银行股票研究部门表示，OpenAI更新后的人工智能基础设施资本支出计划对微软和甲骨文构成利好 [1] - OpenAI计划到2030年在算力方面总计投入6000亿美元 [1] - OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼去年10月曾表示，公司计划到2033年在基础设施方面投入高达1.4万亿美元 [1] 分析师对资本支出计划的解读 - 分析师Stefan Slowinksi认为，更新后的预测与此前宣布的到2033年1.4万亿美元基础设施承诺大体一致，资本支出仍明显集中在2030年之后 [1] - 考虑到OpenAI可能计划到2030年每年在算力方面投入超过2000亿美元，粗略测算表明，OpenAI最初提出的1.4万亿美元规模仍有可能实现 [1] 对微软和甲骨文的积极影响 - 这一更新为OpenAI的主要支持者微软以及其主要基础设施合作伙伴甲骨文描绘了积极前景 [1] - 随着现金消耗前景更加明确，以及OpenAI超过1000亿美元的融资即将完成，这在短期内降低了微软和甲骨文面临的OpenAI对手方风险 [1] - OpenAI更新后的营收预期（2030年目标为2800亿美元，较此前2000亿美元的上调主要来自企业业务）意味着，如果OpenAI能够实现其目标，微软到2030财年应能额外获得120亿美元的收入分成（较市场一致预期高出4%） [1] 潜在的不确定性 - 尽管OpenAI还计划在短期内大幅提高算力预算，但微软和甲骨文是否会直接受益于这部分新增支出仍不明确，尤其是在亚马逊据称参与本轮融资的情况下 [1]