亚洲股市与AI供应链 - 周二亚洲股市小幅走高 韩国股市上涨1.5% 中国股市在春节假期后复市走强 带动MSCI亚太指数上涨0.2% [1] - 投资者押注亚洲芯片制造商将通过为AI建设潮提供关键供给而受益 将其视为AI供应链的“挖铲人” [1] - 韩国SK海力士股价上涨4.2% 触及每股100万韩元心理关口 台积电上涨3.2% 三星电子上涨2.3%并创历史新高 [1] AI投资主题分化与市场表现 - 美国市场出现“AI恐慌交易” 投资者担忧AI对企业利润的冲击及颠覆性影响 导致软件、配送与支付等相关股票走低 [1][2] - 投资者正转向AI基础设施相关股票 例如芯片制造商和电缆制造商 这类需求抵消了对软件板块的担忧 [2] - 2026年以来 MSCI亚洲地区指数年内上涨12% 而标普500指数基本持平 亚洲指数相对美国基准指数录得有记录以来最强的年度开局 [2] 市场观点与催化剂 - 分析师认为 亚洲投资者相信在AI竞赛中提供“卖铲子和镐”的公司将获得回报 区域龙头股动能强劲 [3] - Citrini Research报告认为 芯片制造商、数据中心以及基础模型实验室将是AI交易的主要受益者 而保险、银行等“中介型”业务面临风险 [4] - 英伟达的财报事件需要“非常糟糕”才可能打断亚洲芯片股的这波涨势 [3] 其他市场影响因素 - 对美国前总统特朗普关税政策的不确定性挥之不去 白宫计划以新的、全面统一的15%进口关税替代此前的加征措施 [2][4] - 欧盟在不确定性上升之际 冻结了其与美国贸易协议的批准程序 [4] - 美国正在筹备一系列新的国家安全调查 以便特朗普据此施加新的关税 [5]