公司事件与业绩 - 复旦微电股权激励计划落地，有望推动公司高质量发展提速[1] - 2025年公司归母净利润预计为2.32亿元，较调整前预测的6.57亿元有所下降[1] - 2026年公司归母净利润预计为9.37亿元，2027年预计为12.96亿元[1] - 2025年利润下降主要因研发费用及资产减值损失增加，同时其他收益减少[1] 财务预测与估值 - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.28元、1.14元、1.57元[1] - 对应2025-2027年市盈率（PE）分别为304倍、75倍、54倍[1] - 研报维持对公司“买入”的评级[1] 行业地位与增长动力 - 公司是国产集成电路领域的领先者[1] - 商业航天产业的发展将带动公司FPGA（现场可编程门阵列）产品放量[1] - 在行业趋势带动下，公司业绩有望实现稳定增长[1]