市场表现 - 2月24日A股三大指数集体上涨 油气概念股表现强势 科力股份涨幅超26% 通源石油和潜能恒信20cm涨停 中油工程、蓝焰控股、准油股份等多股跟涨 [2] 油价驱动因素 - 2月18日以来布伦特原油价格从约66美元/桶涨至高点72美元/桶 主要推动因素是市场对美国与伊朗开战的预期快速上升 地缘风险溢价快速上升 [2] - 原油市场当前脱离供需基本面 转为地缘政治风险驱动 预计未来一个月内价格高波动率将不可避免 [2] - 在美伊局势尚未明朗化前 原油价格处于易涨难跌的状态 [2] 投资关注方向 - 短期若原油价格因地缘问题继续上行 建议关注拥有油气资源的上游企业 [2] - 短期若原油价格因地缘问题继续上行 建议关注长期受益于行业高景气度的海上油气服务工程板块 [2] - 油价上涨可能带动化工品涨价预期 而如果地缘风险溢价回落则行业成本压力下降 [2] - 考虑到国内未来产业反内卷的政策方向 有利于化工产业的长期格局优化及高质量发展 建议长期关注中下游化工龙头企业 [2]