上海国际金融中心建设阶段与战略转向 - “十四五”时期（已收官）的建设主线为“聚机构、建框架、扩规模”（简称“老三条”），重点在于基础搭建 [1][6] - “十五五”新时期建设主线转向“强功能、提能级、优生态”（简称“新三条”），核心目标是从“要素集聚”升级为“功能输出” [1][6] - 新阶段聚焦于定价权、资源配置权、风险管理权和全球服务能力，核心目标是打造人民币资产全球配置与风险管理中心 [1] 2025年建设进展与成果 - 2025年上海人民币跨境收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重46% [3] - 证券投资项下人民币跨境收付24.2万亿元，占总量七成以上 [3] - 上海各类持牌金融机构达到1813家，外资机构占比持续保持在30%左右 [3][4] - 国际再保险平台集聚128家机构（含境外34家），覆盖14个国家和地区 [3] - 银行间债市境外机构入市1189家、持债3.46万亿元 [3] - 上海自由贸易账户功能升级试点启动，共有11家银行、29家企业参与，跨境资金收付规模合计近500亿元 [3] - 全球金融中心指数排名连续多年位列前十，全球金融科技中心排名全球第二，全球资管中心排名全球第五 [4] “十五五”规划核心举措 - 举措一：加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心，拓展跨境和离岸金融服务功能，打造离岸金融（经济）功能区，积极推动筹建上海国际金融资产交易平台 [6] - 举措二：加快完善现代金融体系，健全功能强大的金融市场体系，打造分工协作的金融机构体系，形成多样化和专业性的金融产品和服务体系 [7] - 举措三：提高金融服务实体经济能力，加强科创金融改革试验区和股权投资、并购、金融科技等集聚区建设 [7] 2026年重点与突破口：离岸金融 - 离岸金融将成为2026年上海国际金融中心建设的重要抓手和突破口 [1][9] - 2026年是上海对接CPTPP、DEPA等国际高标准经贸规则的攻坚年，重点在跨境数据流动、离岸金融税制安排等方面争取先行先试 [8] - 当前挑战包括：法律制度、税收安排竞争力、资本账户管制、数据跨境流动规则存在差距；离岸账户与在岸账户隔离渗透机制需完善；专业服务国际化程度待提高 [9] - 离岸金融场景创新不足，高端业态薄弱，产品单一，跨境清算结算等环节的全球连通性不足 [9] 专家建议与发展路径 - 建议一：用好临港新片区“试验田”，建立“离岸金融功能区”，实施特殊税收和监管政策，探索“沙盒监管”模式 [10] - 建议二：丰富离岸人民币产品体系，增加离岸人民币债券、衍生品等，完善人民币回流机制 [10] - 建议三：优化法治与营商环境，加快涉外金融法治建设，提升金融仲裁国际公信力 [10] - 建议四：推动浦东离岸金融专项立法，建立“负面清单+沙盒监管”模式 [11] - 建议五：打造离岸金融全生态链条，发展离岸信贷、离岸债、离岸基金、离岸衍生品、国际再保险等 [11] - 建议六：优化CIPS、上海清算所等跨境基础设施，完善数字人民币国际化运营体系，推动与香港、伦敦、新加坡等离岸市场互联互通 [11] - 建议七：深化沪港离岸金融协同，错位发展，共建全球人民币离岸中心网络 [11] - 建议八：建立跨境风险监测预警系统，运用金融科技强化穿透式监管 [11]