核心观点 - 美国总统特朗普的国情咨文演讲旨在向选民推销其经济政绩并缓解公众对高生活成本的担忧 演讲内容将聚焦国内新政、贸易政策、地缘政治及中期选举压力 其释放的政策信号将为市场环境定下基调 直接影响科技、能源和医疗等板块 [1] 国内政策与行业影响 - 演讲主题为“建国250周年：强大、繁荣与受尊重” 重点将放在可负担性问题上 [2] - 计划公布“纳税人保护承诺”政策 要求大型科技公司在建设新AI数据中心的社区自行承担增加的电力成本 以防止消费者电费飙升 [1][2] - 计划呼吁国会通过立法 将联邦医疗保健补贴从保险公司重新导向消费者 [2] - 这些政策动向预计将直接影响科技、能源和医疗板块的市场预期 [1] 贸易政策与地缘政治 - 演讲前美国最高法院驳回了其关税制度的核心要素 裁定政府在没有国会明确授权下实施广泛关税超出了总统权限 这对贸易议程造成重大挫折 [3] - 尽管受挫 特朗普已转向推动一项新的全球关税计划 市场将密切关注其替代方案及对全球供应链的潜在冲击 [3] - 演讲背景是美国在中东的军事集结 华盛顿正与德黑兰进行潜在核协议谈判 同时考虑对伊朗实施打击 [1][3] - 预计将在演讲中阐述“通过实力实现和平”的外交战略 地缘政治风险是投资者关注的焦点 [1][3] 经济背景与选举压力 - 美国经济增长在去年年底出现大幅放缓 尽管通胀有所降温 [4] - 目前仅有41%的选民认可特朗普的工作表现 57%表示不认可 负面差距相比去年3月扩大了16个百分点 [4] - 大多数选民对总统在经济、移民、关税、外交政策和医疗保健方面的处理方式感到不满 [4] - 在经济增速放缓和支持率下滑的背景下 此次演讲迫使特朗普在宣扬经济政绩与安抚民众不满之间寻找平衡 [1] - 两党政治策略师警告 选民的不满可能会转化为共和党在11月中期选举中的选票流失 [4] 其他演讲要点 - 特朗普将在演讲中强调边境安全和打击暴力犯罪方面的进展 并以美国大城市谋杀率的下降作为政策奏效的证据 [5] - 演讲稿由特朗普的长期撰稿人牵头起草并亲自修改 但特朗普在正式演讲中经常脱稿 [5] - 在特朗普演讲结束后 民主党将发表官方回应 部分民主党人计划缺席演讲转而参加集会 [5]