国投瑞银白银LOF事件与补偿方案核心 - 国投瑞银基金因调整国投白银LOF估值（净值从3.2838元下调至2.2494元，单日跌幅31.5%）引发风波，并对受影响投资者推出补偿方案 [8][9] - 补偿方案针对2026年2月2日以该日净值确认赎回的自然人投资者，机构投资者不在适用范围 [5] - 方案对散户与大额投资者区别对待：影响金额1000元以下的自然人投资者获全额补偿（占比超9成）；影响金额超1000元（含）的投资者，在1000元基础上加上超出部分乘以一定比例计算，但该比例未明确 [5][6] 事件财务影响测算 - 控股股东国投资本公告，预计补偿方案对其2026年度归母净利润负面影响金额低于2024年度经审计归母净利润的5% [1] - 国投资本2024年归母净利润为26.94亿元，按5%上限计算，其损失约1.347亿元 [4] - 根据股权结构（国投资本间接控股，瑞银集团持股49%）穿透计算，国投瑞银基金需支付的最高补偿金额将超过4.3亿元，瑞银集团相应损失将超过2.1亿元 [4][7] - 国投瑞银基金2024年净利润为3.76亿元，最高超4.3亿元的补偿金额意味着其2024年全年利润可能被完全侵蚀 [7] 估值调整事件始末 - 2026年2月2日，国投瑞银基金未按基金合同约定的上期所白银期货结算价估值，而是参考国际主要市场价格波动对白银期货合约进行重估，导致基金净值单日大跌31.5%，创公募基金单日下跌纪录 [8][9] - 此次估值调整使净值估算标准从-17%变为-31.5%，导致在当日15点前提交赎回申请的投资者额外承受了14.5%的损失 [9] - 调整被指存在程序瑕疵，涉嫌违反信息披露的公平及时原则，且未提前公告即变更重要估值条款 [10] 市场反应与后续措施 - 受国际银价大跌及估值标准改变影响，国投白银LOF一度连续5个交易日一字板跌停 [10] - 截至新闻发布日，国投白银LOF报3.103元，当日涨停，溢价率达40.37% [10] - 公司公告该基金将于2026年2月25日开市起停牌，若复牌后溢价幅度未有效回落，有权申请盘中临时停牌或延长停牌时间 [11]