板块市场表现 - 2026年2月24日，A股玻璃玻纤概念板块整体上涨6.32%，成交额达170.3亿元 [1] - 板块内17只个股全部上涨，其中国际复材以19.98%的涨幅涨停，收盘价15.19元创历史新高 [1] - 中国巨石、山东玻纤、宏和科技实现4天3板，长海股份、中材科技等多只龙头股涨幅超过5% [1] 供给端因素 - 企业将部分传统电子布产能转产利润更高的特种玻纤布，导致传统电子布供应出现缺口 [1] - 2026年2月电子布行业库存已降至15天，远低于45天的正常水平，库存低位运行 [1] 需求端驱动 - AI算力需求崛起成为关键增量，AI服务器对高性能电子布需求激增 [2] - AI服务器单机PCB用量是普通服务器的2倍以上，低介电、超薄等高端电子布产品缺口显著 [2] - 全球高端Low-Dk布缺口大增，交货周期拉长 [2] 成本与价格变动 - 自2025年初以来，铂金、叶蜡石等核心原材料价格攀升，大幅压缩企业盈利空间 [2] - 2026年2月，国际复材、光远新材等龙头企业率先上调电子布报价 [2] - 普通电子布涨幅超10%，报价突破万元关口至10300–10700元/吨，7628电子布主流价格升至5.1–5.5元/米 [2] - 此次为2025年初以来行业第四次提价，且提价节奏在传统淡季中显著加快 [2] 行业前景与预期 - 市场普遍认为，由于成本上升和供应紧张，玻璃纤维制造商将掀起第二轮涨价潮 [3] - 预计2026年织机供需缺口将贯穿全年，支撑电子布价格中枢持续上移 [3] - 预计2027年供需矛盾或全面爆发，行业定价逻辑或全面转向稀缺性定价 [3]