银行股市场表现与板块情绪 - A股马年首个交易日整体上涨，沪指涨0.87%，深证成指涨1.36%，创业板指涨0.99%，两市成交额约2.2万亿元，较前一交易日放量近2200亿元 [3] - 银行板块当日收跌0.24%，成为少数飘绿的板块之一，个股跌多涨少 [2][3] - 自去年7月高点以来，中证银行指数已回调近16%，而同期大盘上涨近18%，银行股走势出现明显分化 [3] 信贷与货币政策环境 - 1月新增人民币贷款4.71万亿元，低于2025年同期的5.13万亿元，同比少增 [3] - 1月社会融资规模增量为7.22万亿元，其中对实体经济发放的人民币贷款增加4.9万亿元，同比少增3178亿元 [3] - 2月LPR报价连续9个月保持不变，1年期和5年期及以上品种均维持不变 [2][4] - 央行2月通过MLF净投放3000亿元，这是连续第12个月加量操作MLF，体现了维持流动性充裕的宽松取向 [4] 机构调研关注焦点 - 今年以来，A股42家上市银行中仅有16家接受了63次机构调研，涉及467家机构，调研热情较2025年同期的20家银行、760家机构、92次调研有所回落 [6] - 调研对象分化明显，长三角地区的城农商行最受青睐，杭州银行、上海银行、沪农商行分别被调研10次、9次和9次 [6] - 机构调研的核心问题集中在：信贷投放（尤其对公领域景气度）、息差压力下的负债成本管理与中收拓展能力、资本补充计划与资产质量展望 [2][6] 银行业经营挑战与应对策略 - 息差持续收窄是行业核心压力，银行通过调整存款定价策略来压降负债成本，以支撑净息差，部分银行预计负债成本仍有压降空间，息差企稳趋势有望保持 [7] - 信贷需求恢复缓慢，对公业务成为关键发力点，银行信贷投放节奏已发生变化 [7] - 在权益市场火爆背景下，“存款搬家”趋势加剧，银行正从多维度拓展中收来源，重点发力财富管理业务，如代销资管计划、商业养老金、黄金积存等 [8] - 盈利承压下，资本补充受到高度关注，银行主要通过内源性资本积累、发行资本补充型债券、优化业务结构提升资本使用效率等方式来夯实资本 [8]