基金表现与市场环境 - Artisan Mid Cap Fund 在2025年第四季度录得负回报 其投资者类别(ARTMX) 顾问类别(APDMX) 机构类别(APHMX)的回报率分别为-0.44% -0.37%和-0.35% 但显著跑赢同期下跌3.70%的Russell Midcap® Growth指数[1] - 基金在2025年第四季度的表现得益于信息技术和医疗保健行业的持续强势[1] - 该基金的投资策略是寻找具有特许经营权特征 盈利增长轨迹强劲 且交易价格低于预估私有市场价值的公司[1] MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (MTSI) 公司概况与市场表现 - MACOM是一家提供覆盖射频 微波 毫米波和光波频谱的模拟半导体解决方案的科技公司[2] - 截至2026年2月23日 其股价为每股245.53美元 市值为184.18亿美元[2] - 该股过去一个月回报率为12.17% 过去十二个月回报率高达105.86%[2] 基金对MACOM (MTSI)的操作与观点 - Artisan Mid Cap Fund在2025年第四季度对MACOM进行了减持 同期减持的还包括Coherent和iRhythm[3] - 基金减持是基于其估值纪律 尽管公司股价在季度内因业绩符合预期且第一季度展望强于预期而上涨[3] - 公司当季业绩显示毛利率连续改善 并录得多年来最强劲的订单季度之一 数据基础设施和卫星通信等关键终端市场需求保持强劲[3] - 公司正通过差异化的复合半导体解决方案和产品周期来执行其扩大利润率的战略[3] 市场其他关注点 - 在2025年第四季度末 有34只对冲基金投资组合持有MACOM股票 较前一季度的35只略有减少[4]