行业价格与库存动态 - 春节后首份报告显示 春节期间硅片区间价格持稳 市场低价订单正在减少[1] - 春节前硅片价格持续多周下滑 主因冬季装机淡季下游需求减少 厂商库存增加且现金流压力增大 被迫以价换量[1] - 2026年2月硅片产量减少超3% 实际减产幅度略高于预期 春节期间企业库存持续增加[1] - 电池片环节 2月份样本内中企全球电池片排产环比下降11% 境内排产环比下降12%[1] - 受下游组件需求和白银价格波动影响 电池片市场需求疲软 厂商开工意愿下降[1] 产业链各环节经营策略与展望 - 预期电池企业节后陆续复工 硅片或将转入去库存周期[1] - 电池厂商2月份将优先消化现有库存 再根据3月需求与成本预期评估提产计划 以降低成本传导滞后带来的经营损失[1] - 春节期间下游采购情绪不高 国内市场实际成交清淡 有效订单极少[2] - 伴随2026年4月1日光伏产品增值税出口退税政策取消临近 预计春节后电池片库存水平有望迎来改善[2] 政策与需求影响分析 - 在出口退税取消前 海外终端企业将在窗口期内迅速增加订单 组件短期出口量有望上涨 组件排产有望上升 从而拉动行业需求[2] - 中国光伏行业协会预计2026年中国光伏新增装机规模为180GW到240GW[2] - 相比2025年国家能源局公布的315GW新增装机量 2026年光伏装机规模将出现较大幅度下滑[2] 行业竞争格局与发展趋势 - 在银浆等原材料价格持续高位、下游需求放缓、产品价格持续低位等因素共同推动下 光伏行业产能出清或将进一步加速[2] - 行业正从“规模竞争”向“价值竞争”转型 行业格局加速重塑[3] - 缺乏技术优势和成本控制能力的企业将会被加速淘汰[3] - 高质量、高标准、高溢价的光伏产品正成为主要的“破卷”路径 低价竞争影响将不断减少[3] - 具有综合优势的头部企业将凭借技术差异和规模、渠道、资金等优势 进一步提高市场占比[3]