公司财务表现与展望 - 第四季度营收同比增长25.5%至337.3亿美元 [4][9] - 第四季度毛利率同比上升330个基点至62.3% [2][9] - 管理层预计第一季度毛利率在63%至65%之间，指导范围中点意味着同比改善520个基点 [3] - 2026年和2027年营收的Zacks一致预期分别显示同比增长29.2%和24.8% [4] - 2026年和2027年每股收益的Zacks一致预期分别暗示同比增长32.8%和24.4% [14] - 过去30天内，2026年和2027年的每股收益预期已被上调 [14] 全球扩张战略与成本影响 - 公司正在美国、日本和欧洲建设新晶圆厂以扩大台湾以外的产能 [1] - 此战略旨在建立多元化的半导体供应链，并规避可能破坏供应链的地缘政治紧张局势 [1] - 海外晶圆厂运营成本更高，预计短期内将使毛利率稀释约2%，随着生产规模扩大可能进一步扩大至3-4% [2][9] - 公司相信规模效应、自动化和政府激励最终将弥补成本差距 [3] - 投资将获得回报，因为全球客户为2纳米和A16等先进制程寻求可靠且地域多元化的供应商 [3] 行业竞争格局 - 英特尔正大力投资其代工业务，专注于其18A（1.8纳米）工艺，旨在生产先进芯片并与公司的N2芯片竞争 [5] - GlobalFoundries更专注于成熟制程，在边缘计算和嵌入式人工智能领域看到一些AI相关需求 [6] - GlobalFoundries正在美国和欧洲扩张产能，以吸引寻求供应链灵活性的客户 [6] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨约95.5%，同期Zacks计算机与技术板块上涨26.9% [7] - 公司远期市盈率为25.25，低于行业平均的25.5 [11] - 公司目前拥有Zacks Rank 1（强力买入）评级 [15]