文章核心观点 - 特朗普总统新推出的10%全面关税政策正在冲击全球市场 可能挤压依赖海外制造公司的利润率[1] - 尽管许多跨国公司面临不确定性增加 但一小部分公司可能因独特的优势而免受冲击 并开始受到投资者关注[1] - 关键区别在于国内供应链 在美国境内大量进行制造和采购的公司受进口关税影响显著更小 在全球贸易成本上升时具有结构性优势[2] 特斯拉的竞争优势 - 特斯拉在美国的制造布局使其脱颖而出[3] - 本地化布局降低了特斯拉受跨境关税影响的风险 并在全球供应链波动加剧时期赋予其更大的生产成本控制力[3] - 若关税如政府暗示般进一步上调至15% 这一优势将变得更加重要[3] 纽柯与国内钢铁生产商的优势 - 钢铁生产商纽柯公司是另一个潜在受益者[4] - 该公司大部分生产基地位于美国 对进口原材料的依赖远低于许多全球竞争对手[4] - 对进口钢铁和工业投入品的关税可能进一步强化国内生产商的相对地位 巩固纽柯的竞争护城河[4] 投资逻辑与行业趋势 - 关税不确定性正在重塑全球贸易格局[5] - 投资者可能越来越青睐供应链更靠近本土的公司 使国内制造转变为强大的竞争优势[5]