财报发布与业绩预期 - AvePoint (AVPT) 计划于2月26日发布2025财年第四季度业绩 [1] - 公司预计第四季度总营收在1.1亿至1.12亿美元之间，同比增长23%至26%，按固定汇率计算增长20%至23% [1] - 公司预计第四季度非GAAP营业利润为2100万至2200万美元 [1] - Zacks对第四季度营收的共识预期为1.1111亿美元，同比增长24.59% [2] - Zacks对第四季度每股收益的共识预期为9美分，同比增长325% [2] - 公司预计2025财年总营收在4.148亿至4.168亿美元之间，同比增长25.5%至26.1%，按固定汇率计算增长23.5%至24.1% [3] - 公司预计2025财年非GAAP营业利润为7730万至7830万美元，非GAAP营业利润率为18.6%至18.8% [3] - Zacks对2025财年营收的共识预期为4.1592亿美元，同比增长25.85% [3] - Zacks对2025财年每股收益的共识预期为33美分，同比增长22.22% [4] 业务表现与增长动力 - 公司第四季度业绩预计将受益于强劲的SaaS增长，该业务在第三季度同比增长38% [5] - 在第三季度，SaaS收入占总收入的77%，创下历史最高季度占比，上年同期为69%，这体现了公司向基于云的经常性解决方案的持续转型 [5] - 尽管第三季度业绩乐观，但管理层已将美国政府停摆的不确定性纳入第四季度预期，并因此维持了年度经常性收入（ARR）指引，而非上调 [6] - 公司在第三季度新增了创纪录的41个ARR超过10万美元的新客户，使季度末ARR超过10万美元的客户总数达到762个 [7] - 管理层对大型客户再次在季度内实现更高增长率表示满意，这反映了公司向全球企业销售平台的成功，预计这一势头在第四季度得以延续 [7] - 2025年第三季度，公司的总留存率为88%，经汇率调整后的净留存率为110% [8] - 公司将继续投资以实现总留存率90%和净留存率115%的长期目标 [8] 潜在风险与挑战 - AvePoint在2025年第四季度的表现可能受到持续的美国联邦政府停摆的影响，这可能导致交易在第四季度延迟完成，同时公共部门业务疲软和客户流失也可能产生影响 [10] 模型预测与同业比较 - 根据Zacks模型，AvePoint此次财报的盈利惊喜概率较低，因其盈利ESP为0.00%，且Zacks评级为4（卖出） [11] - 作为对比，美光科技（MU）当前盈利ESP为+3.06%，Zacks评级为1（强力买入），其股价在过去12个月上涨了351.6% [12] - MongoDB (MDB) 当前盈利ESP为+0.05%，Zacks评级为1，其股价在过去12个月回报率为17.9% [13] - Credo Technology Group (CRDO) 盈利ESP为+3.54%，Zacks评级为1，其股价在过去12个月上涨了117.8% [13]