公司第四季度业绩概览 - 2025年第四季度营收和调整后每股收益均超出Zacks一致预期，并实现同比增长 营收达45亿美元，同比增长10.5%，超出预期的43.6亿美元[1][4] 调整后每股收益为0.60美元，同比增长1.7%，超出预期0.01美元[1][5] - 业绩增长由美国提神饮料板块的强劲增长和美国咖啡业务的持续环比改善驱动[2] - 增长得益于创新引领的执行、有效的市场进入策略带来的核心品类市场份额提升，以及持续的销售势头和抵消通胀的严格成本控制，这共同支撑了稳健的盈利和健康的自由现金流生成[2] 第四季度财务表现详情 - 营收与利润：按固定汇率计算净销售额增长9.9%，由3.9%的销量/组合增长和6%的有利净定价推动[4] GHOST收购贡献了3.6个百分点的销量/组合增长[4] 调整后毛利润增长7.7%至24.7亿美元，但调整后毛利率下降140个基点至54.9%[5] 调整后营业利润增长4.8%至11.9亿美元，调整后营业利润率下降120个基点至26.5%[6] - 分部业绩 - 美国提神饮料：净销售额增长11.5%至27亿美元，超出预期的26.7亿美元[7] 增长由7%的销量/组合增长和4.5%的有利净定价推动，其中GHOST收购贡献了6.2个百分点的销量/组合增长[7] 调整后营业利润增长8.7%至8.41亿美元，占销售额的30.9%[8] - 分部业绩 - 美国咖啡：净销售额增长3.9%至12亿美元，超出预期的11.5亿美元[9] 8%的有利净定价被4.1%的销量/组合下降部分抵消[9] 调整后营业利润下降8.8%至3.64亿美元，占销售额的31%[10] - 分部业绩 - 国际业务：净销售额增长21%至6.04亿美元，按固定汇率计算增长16%，超出预期的5.56亿美元[12] 增长由9.2%的有利净定价和6.8%的销量/组合增长推动[12] 调整后营业利润增长20%至1.63亿美元，占销售额的27%[13] 公司财务状况与战略方向 - 财务健康度：截至2025年12月31日，现金及现金等价物为10.26亿美元[14] 长期债务为130.3亿美元，股东权益总额为255亿美元[14] 2025财年经营活动产生的净现金为19.9亿美元，自由现金流为15.2亿美元[14] - 战略转型：公司持续专注于加强核心运营，同时为下一阶段转型奠定基础[3] 转型始于对JDE Peet‘s的收购与整合，最终计划分拆为两家业务专注的纯业务公司[3] 2026年业绩展望 - 公司预计2026年按固定汇率计算的净销售额在259亿至264亿美元之间[11][15] - 调整后每股收益增长预计为低双位数范围[11][16] 此展望假设核心业务按固定汇率计算的净销售额和调整后收益均增长4-6%[16] 展望还包括JDE Peet‘s收购带来的额外收益，假设交易在4月初完成[16] 基于当前汇率，预计外汇变动将为2026年的销售和收益增长各增加约1个百分点[16] 公司股价表现与同业参考 - 公司股票在过去三个月上涨14.3%，表现优于行业12.5%的涨幅[17] - 文章提及的其他可考虑同业股票包括：嘉士伯（Zacks排名1），当前财年销售和收益预期增长分别为34.9%和17.8%[18][20] 好时（Zacks排名1），当前财年销售和收益预期增长分别为4.4%和27.1%[20] 百威英博（Zacks排名2），当前财年销售和收益预期增长分别为6.3%和12.9%[21]