股价近期表现 - 英特尔（INTC.OQ）在2026年2月24日报收45.77美元，单日上涨4.90%，但日内振幅达5.74% [1] - 股价在2026年2月23日下跌1.09%，并在1月下旬因财报指引不佳出现单日暴跌超11%的情况 [1] - 尽管2026年内累计上涨约24%，但股价波动剧烈 [1] 业绩指引与市场反应 - 公司对2026年第一季度业绩展望远低于市场预期，预计调整后每股收益为0.00美元，低于市场预估的0.08美元 [2] - 预计第一季度营收区间为117亿至127亿美元，中值低于市场预期，这一指引是导致1月下旬股价暴跌的直接原因 [2] 制造与供应挑战 - 公司正面临制造良率的挑战，首席执行官指出需求强劲但良率和生产制造未达到预期标准，导致供应受限 [2] - 首席财务官指出2026年第一季度的供应将跌至“最低点”，难以满足季节性需求 [2] - 供应瓶颈引发了市场对英特尔可能错失AI浪潮市场机会的担忧 [2] 行业竞争格局与市场担忧 - 当前半导体行业的增长动力高度集中在AI算力领域，AI服务器需求持续高增，驱动高端芯片和存储价格上涨 [2] - 市场担忧英特尔在AI芯片（特别是GPU）领域的竞争力弱于英伟达等对手，而其传统的CPU业务面临AMD的激烈竞争 [2] - 有分析指出，若英特尔因供应问题无法满足全部需求，可能导致部分市场份额被AMD抢占 [2] 估值与市场情绪 - 英特尔股价在2025年大幅上涨后，市场预期较高，估值相对敏感，任何不及预期的信号都容易引发获利了结和股价回调 [2] - 2026年2月24日的股价上涨，部分受到美股大盘（纳斯达克指数涨1.06%）和半导体板块（板块整体涨1.67%）走强的带动，属于技术性反弹 [2] 公司长期前景与短期困境 - 公司近期的股价波动，核心在于其自身供应能力无法匹配市场需求的困境，以及市场对其在AI时代竞争地位的担忧 [3] - 尽管公司长期转型故事（如代工业务、18A/14A先进制程）仍被部分投资者看好，但短期业绩指引疲软和执行力挑战是压制股价的主要因素 [3]