2025年第四季度及全年业绩概览 - 2025年第四季度每股收益为1.70美元，超出市场预期的1.56美元，但同比下降15.4% [1] - 2025年第四季度营收为7.37亿美元，超出市场预期的7.22亿美元，但同比下降7.4% [1] - 2025年全年营收为30.1亿美元，净收入为6.23亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为11.3亿美元 [8] 分市场业绩表现 - 北美公路市场净销售额为3.61亿美元，同比下降13.8%，但超出市场预期的3.35亿美元 [2] - 北美以外公路市场净销售额为1.31亿美元，同比增长5.7%，主要受欧洲需求推动，超出市场预期的1.25亿美元 [2] - 全球非公路市场净销售额为1200万美元，低于去年同期的1600万美元，但超出市场预期的1157万美元 [3] - 国防市场净销售额为7300万美元，同比增长7.4%，但未达到市场预期的8600万美元 [3] - 服务部件、支持设备及其他市场净销售额为1.6亿美元，同比下降5.3%，未达到市场预期的1.67亿美元 [4] 盈利能力与成本结构 - 2025年第四季度毛利润为3.54亿美元，低于去年同期的3.73亿美元，主要受销量下降和直接材料成本不利影响 [5] - 2025年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为2.65亿美元，低于去年同期的2.7亿美元 [5] - 销售、一般及行政费用为1.1亿美元，同比增长31% [6] - 工程、研发费用为4400万美元，低于2024年第四季度的5400万美元，因公司调整了成本和项目以适应终端市场需求 [6] 财务状况与现金流 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为15亿美元，高于2024年底的7.81亿美元 [7] - 长期债务为28.9亿美元，高于2024年底的24亿美元 [7] - 2025年第四季度经营活动产生的净现金流为2.43亿美元 [7] - 2025年第四季度调整后自由现金流为1.69亿美元，高于去年同期的1.36亿美元 [7] 2026年业绩指引 - 预计2026年净销售额在30.25亿美元至31.75亿美元之间，2025年为30.1亿美元 [8] - 预计2026年净收入在6亿美元至7.5亿美元之间，2025年为6.23亿美元 [8] - 预计2026年调整后息税折旧摊销前利润在13.65亿美元至15.15亿美元之间，高于2025年的11.3亿美元 [8] - 预计2026年经营活动产生的净现金流在9.7亿美元至11亿美元之间，2025年为8.36亿美元 [9] - 预计2026年资本支出在2.95亿美元至3.15亿美元之间 [9] - 预计2026年调整后自由现金流在6.55亿美元至8.05亿美元之间，2025年为6.61亿美元 [11] 行业相关公司表现 - 福特汽车2026年销售和收益的市场共识预期分别暗示同比增长0.6%和39.5%，过去60天其2026年和2027年每股收益预期分别上调了0.1美元和0.22美元 [13] - Modine Manufacturing 2026财年销售和收益的市场共识预期分别暗示同比增长21.3%和19%，过去7天其2026财年和2027财年每股收益预期分别上调了0.01美元和0.04美元 [13] - Strattec Security 2026财年销售和收益的市场共识预期分别暗示同比增长2.1%和16.2%，过去30天其2026财年和2027财年每股收益预期分别上调了1.01美元和0.48美元 [14]