市场整体表现 - A股市场在春节长假后首个交易日（2月24日）呈现量价齐升、资金入场意愿强烈的态势，主要指数全线高开、放量走强，市场交投活跃度显著提升 [1][2] - 市场结构出现显著分化，呈现“冰火两重天”格局，油气、有色、化工等资源品板块全线走强，而影视院线、AI应用等题材则显著回调 [1][2] - 市场表现符合节前乐观预期，主要驱动力包括假期期间海外科技股上涨、地缘风险推升避险资产价格以及AI产业催化密集释放 [2] 市场结构特征与驱动逻辑 - 盘面呈现清晰的“资源品+科技成长”双轮驱动格局，领涨板块包括油气能源、贵金属等资源板块，以及AI算力、半导体、机器人等硬科技赛道 [2] - 科技成长板块内部表现分化，人形机器人、半导体、AI应用等板块表现不及预期，而资源品板块表现相对更强 [2] - 部分机构认为市场主线正在逐步切换，投资机会聚焦于具备确定性的产业趋势，主要围绕两大核心逻辑：AI算力与硬科技、资源品 [3] 机构对科技主线的观点 - 看好AI算力与硬科技，认为全球AI资本开支进入上行周期，国内算力建设需求刚性，光模块等核心环节订单饱满，半导体设备材料的投资逻辑持续强化 [3] - 投资机会将更聚焦于能够看到实际订单、具备明确商业化路径的细分领域，如机器人和国产算力 [3] - 部分机构对科技板块保持相对谨慎，认为其近期震荡幅度偏大，多空分歧突出，不适合在当前阶段重仓参与，需等待市场情绪更稳定、主线更清晰 [4] - 建议布局科技股应更具甄别力，优先关注有业绩支撑或产业趋势确定性强的算力基础设施、人形机器人产业链及AI在工业、智能驾驶等领域的应用，对前期涨幅过高、纯概念驱动的主题投资保持谨慎 [5] 机构对资源品主线的观点 - 看好资源品板块，地缘风险为黄金等避险资产提供支撑，工业金属方面，全球制造业周期修复带来结构性需求，而铜等主要品种供给端长期受限，供需紧平衡有望支撑价格中枢上行 [3] - 在地缘风险支撑下，叠加全球流动性宽松预期，贵金属、石油、有色、化工等资源品板块具备持续的上涨驱动力 [3] - 部分机构更看好有色金属与石油能源板块的阶段性投资机会 [4] 机构后续配置与操作策略 - 机构普遍采取“均衡配置、灵活应对”的态度，具体策略包括均衡配置科技与资源双主线，选取以科技主线为核心的双创指数增强基金，并以与大宗商品相关的基金产品进行资源板块配置 [5] - 部分机构坚持防守反击思路，等待价值股的均值回归机会，更看好2024年9月以来没有明显表现的低估值板块 [4][5] - 在短期操作上，部分机构选择先观望、不急于出手，等待市场情绪充分消化、指数和板块走出更清晰走势 [5] - 具体调仓操作包括逢高减持部分前期涨幅过大的纯概念AI股，将仓位向有订单支撑的算力硬件品种和有色ETF倾斜，同时保留部分现金 [5] 其他潜在机会 - 在“科技+资源品”双主线之外，低估值价值股的均值回归机会、春季开工带动的涨价行情，也可能成为资金轮动的方向 [6]